日企押注煤市已触底 澳元或摆脱大宗商品拖累

最近几周日本企业接连收购高质量煤炭资产，说明已经有交易商开始押注低迷的煤市即将触底反弹，饱受大宗商品拖累的澳元汇价或受到较为有力的支撑。

 受中国需求不佳、欧洲国家复苏不强以及国际环境保护与能源改革等因素的影响，煤炭价格在过去三年时间里下跌了一半。2005至2008年 间，煤炭价格从每吨大约50美元的价格飞涨至超过200美元，令煤矿资产身价倍增。不过煤炭价格在随后的三年中就被腰斩，跌回到70美元以下。

 矿商不断投资扩大产能，但替代能源的发展和经济增长放缓却导致煤炭需求停滞不前，导致煤价大跌。低迷的煤市曾令投资者纷纷唱衰煤炭市场后市走向，不过在漫长的下跌之后，日本交易商们已经开始押注煤市的反弹，这对饱受大宗商品价格下跌拖累的澳元汇价而言无疑将形成有力的支撑。受中国需求不振以及大宗商品价格下跌的拖累，澳元兑美元汇价自今年9月以来已经累计下跌将近13%。

 仅仅几个月的时间，曾计划出售手中煤炭公司股票的日本企业便变了脸，原因可能在于，日本和印度等新兴市场保持坚挺的煤炭需求让投资者们看到了煤炭价格反弹的希望，尽管中国等市场需求不佳。

 今年前11个月，中国的煤炭进口下降近十分之一。与此同时，全球第二大煤炭进口国——日本每年进口量接近2亿吨。

 在预期市场最终会回升的情况下，目前低廉的煤炭资产价格正引发越来越多的日本企业逢低买进。

 三井物产正在收购巴西淡水河谷经营的一个莫桑比克煤矿的部分权益。这是该公司10年来首次投资于煤炭。

 “参与这个莫桑比克项目的最大原因，是获得全球范围内较为稀缺的优质炼焦煤。”三井物产煤炭部门总经理Tetsuya Fukuda说。

 此次参股将受到淡水河谷欢迎，该公司2013年煤炭业务亏损近5亿美元，多数来自莫桑比克。

 三井物产将向淡水河谷支付7.63亿美元，购买包括采矿、港口和铁路的股权，同时承诺将斥资1.9亿美元扩大采矿业务。

 Fukuda称，三井物产亦关注其他资产，但没有详述。

 “如果你有兴趣买进资产--可能六个月后的价格就要比现在贵得多。”安永会计师事务所全球矿业和金属业务主管Michael Elliott说道。

 “所以现在是个机会，他们可以获得更多的产量，也许资产品质比其原有的更好，”他说。

 蒙古重启塔本陶勒盖（Tavan Tolgoi）大型煤炭项目的国际招标之后，伊藤忠商事本月表示有意参加投标。

 “塔本陶勒盖是下一批大好机会之一。高品质焦煤项目肯定具有稀缺价值，”德意志银行驻澳洲的金属和矿业部门主管Richard Gannon表示。他当时在回答有关日本企业下一步收购目标的问题。

 出光兴产也加入了这场收购热潮。该公司11月表示，已将在印尼热媒矿商PT Mitrabara Adiperdana的股权增持了一倍多。国有的日本石油天然气金属矿产资源机构（JOGMEC）最近几个月也开始投资澳洲煤矿项目。

 截至北京时间12月22日13:30，澳元兑美元汇率为0.8162。