预期亚洲地区需求前景不佳 澳工业部下调未来3年全球动力煤贸易

因预计未来印度、日本和韩国动力煤需求将放缓甚至出现快速下降，澳大利亚工业部下调了未来三年全球动力煤贸易预期。

澳大利亚工业、科学、能源与资源部首席经济学家办公室发布最新《能源与资源季报》显示，2021年，全球动力煤贸易量预计为10.19亿吨，较今年一季度季报中预期的10.77亿吨下降近6000万吨。

最新《季报》预计，2022和2023年，全球动力煤贸易量分别为10.3亿吨和10.32亿吨，分别低于此前预期10.98亿吨和11.01亿吨，意味着2020-2023年间，全球动力煤贸易量将仅增长700万吨。

自去年10月份中国非正式限制澳大利亚煤炭进口以来，中国进口的澳洲动力煤量连续6个月为零。期间，印度、日本和韩国及其他南亚国家替代中国成为了澳煤主要的出口目的地。不过，《季报》显示，这些国家海运煤采购需求疲软将使得2023年前澳大利亚动力煤出口不及预期。

主要出口国

受新冠肺炎疫情影响，2020年，全球煤炭需求大幅下降，导致印尼煤炭出口商面临困境，而中国限制澳煤进口为印尼煤提供了新的机遇。另外，印尼煤炭出口还受到降雨天气的影响，供应限制叠加需求坚挺带动印尼煤价大幅上涨。

《季报》预计，2021年，印尼动力煤出口量将由2020年的3.9亿吨大幅增加至4.48亿吨，2022和2023年，该国动力煤出口量预计都将维持在这一水平，分别为4.5亿吨和4.42亿吨。

相比之下，尽管澳大利亚在印度及其他南亚国家寻到出口机遇，但这些地区需求很大程度上受到疫情影响。2021年，澳大利亚动力煤出口量预计与2020年持平，维持在2亿吨，低于此前预计的2.18亿吨。2022和2023年出口量预计分别为2.1亿吨和2.13亿吨。

该报告显示，随着俄罗斯政府加紧基础设施建设，到2025年，俄罗斯煤炭铁路运输能力有望由1.25亿吨增加至2亿吨。预计2021年，俄罗斯动力煤出口量为1.52亿吨，而2022和2023年将分别大幅增加至1.62和1.66亿吨。

哥伦比亚是欧洲和美洲的主要动力煤供应国，受全球需求疲软影响，2020年哥伦比亚动力煤出口量下降约25%至5500万吨。预计2021-2023年，哥伦比亚煤炭出口量分别为5600、5700和5700万吨，但仍有当地煤矿停产、塞雷洪矿宣布不可抗力等风险。

美国动力煤在亚洲地区进口中的占比继续增加，但受到距离和高运输成本的影响，对该地区的出口量仍保持较低水平。2021年，美国动力煤出口量预计将由2020年的2000万吨增加至3200万吨，2022年持平，而2023年预计再次下降至2400万吨。

最近几个季度以来，受新冠肺炎疫情和其他出口国竞争的影响，南非煤炭出口量波动运行，尤其是对印度的煤炭出口受到来自澳大利亚低价中卡煤的竞争。同时，南非国内煤炭供应也受到政府加紧发展可再生能源、实现电力来源多样化政策的限制。报告预计，2021年，南非动力煤出口量将由2020年的7400万吨增加至8000万吨，2022年为8300万吨，2023年再次回落至8000万吨。

海运煤价或将见顶

最近几个季度，随着全球煤炭供应紧张、电企大量补库，加之部分矿商进一步减少煤炭供应，带动国际动力煤价大幅上涨。

目前，澳大利亚6000大卡动力煤现货基准价已经由2020年底的80美元/吨上涨至100美元/吨以上。日本2021-22财年6322大卡动力煤合同价较前一年的水平上涨60%，目前纽卡斯尔港动力煤离岸价达到136美元/吨以上。

不过，《季报》预计，随着动力煤库存正常化以及恶劣天气、铁路检修等驱动煤价临时上涨的因素逐渐缓和，预计煤价上涨趋势将在2021年下半年减弱。预计到2021年底，海运动力煤价格将下降至80美元/吨左右。