上市时间初定为今年底或明年初，数家国际投行争夺成为神华投行商机
本报从相关渠道获悉，国内第一大煤炭企业、总资产达到1000亿元的神华集团将选择赴海外上市募集20亿美元资金，折合人民币为165亿元。公司上市时间初定为今年底或明年初。同时，公司将采取首次公开发行（IPO）的形式进行融资。这比原来确定的数额增加了5亿美元，神华集团如此巨大的融资冲动再次引起了众多投资者的兴趣，并有多家国际性大投行参与竞争。
上市蓄谋已久
其实，神华集团原定于2002年底上市募集10亿美金,而当时协助安排神华集团上市的是花旗。不过，该上市计划最终被取消。据说当时是因为国家开发银行给集团提供了一笔巨额贷款足以满足公司当时的资金需求。
从公司的公开资料我们可以获知，2002年10月30日神华集团与中国建设银行签署《战略合作协议》，中国建设银行给予神华集团200亿元综合授信。紧接着2002年11月1日，国家开发银行与神华集团签署500亿元公开额度授信协议。由此推断，当时取消融资计划与此有关。2003年初，公司又传出海外上市的计划，并想借此融资15亿美元，现在又传出公司20亿美元的融资意向，神华集团的融资胃口似乎是越来越大。但有投行分析人士称，其实，对于神华集团来说，按照现在的资产状况它可以承受30亿美元的融资额度。
对于上市地的选择上，知情人士透露，原来公司计划于香港、纽约、伦敦三地同时上市，但现在公司可能更倾向于在香港和纽约同时上市。而在以什么资产进行上市问题上，据了解现在公司并没有确定，这还需要投行进入之后提出合理的重组意见。但从现在看来公司倒是希望整体上市，以此来减少因巨额募集资金所带来的对公司股权稀释的影响。
扩张迅猛
3月2日，在北京召开的能源国际研讨会上，中国最大的煤炭集团———神华集团发布了两个消息：神华将投资600亿元在内蒙古建煤炭液化厂；神华将垄断国内煤炭液化市场，与中石油、中石化在石油市场鼎足而立。这立刻引起了行业人士的震动，也再次显示了神华集团的雄心。而此次公司透露的600亿元建设煤炭液化厂可能就是集团想再次融资的最直接动力。
神华集团组建于1995年，注册资金25.8亿元，地处江苏，总资产超过900亿元，在国内500家大型企业中位居前十位。同时也是中央直管的53户国有重要骨干企业之一。公司在国家计划和中央财政实行单列，享有对外融资权、对外经营权、煤炭出口权。神华集团以能源为主业，集煤矿、电厂、铁路、港口、航运为一体。2003年神华集团煤炭产量达1.0197亿吨，为我国首个煤炭年产销量均过亿吨的企业，跨入世界最大煤炭企业前5位的行列。目前，神华集团拥有全资子公司30家，职工约9万人。截至2002年底，总资产1026亿元。
2002年的营业额达258亿元人民币,盈利达23亿多元。神华主要经营的业务为陕西省和内蒙古的神府东胜煤田，是目前世界上八大煤田之一。如果此次募集成功，神华集团又将有一个巨大的飞跃。对于公司选择在今年年底明年初上市的原因，分析人士认为这主要是由于这段时间国内对能源的需求越来越高，而且极其看好现在的能源产业。
投行争夺
据知情人士透露，目前神华集团举行了一次承销商的遴选活动，并邀请了美林、德意志、花旗、中金、摩根士丹利五家国际性投行参与，公司很可能从中选出三家担任项目主承销商。对于一次融资20亿美金的项目佣金数额也将相当可观，所以谁都不愿意放弃这样一块大蛋糕。
但对此，也有市场人士向记者表示了一定的质疑，因为以往大型海外上市项目都是在进行大范围遴选竞标后，才确定主承销商人选的，如中国人寿当时是9家外资投行选3家，平安保险公司是9家选1家等等。而对于神华集团来说，20亿美元的融资额度只是进行了相对小范围的遴选显然有草率之嫌。该人士向记者表示了主承销商或被内定的担心，他希望在舆论的关注下保证遴选行为公正和公平。
