2007年3月建材行业月度报告

1. 2006年，城镇固定资产投资持续快速增长
    1.1 2006年，城镇固定资产投资增速达到24.5%
    2006年，城镇固定资产投资累计完成9.35万亿元，同比增长24.5%。与2005年相比，城镇固定资产投资增速有所放缓，但仍然保持了较高的水平。
    1.2东北地区固定资产投资加速增长
    2006年，在六大行政区域中，东北、华北和西南地区的城镇固定资产投资增速高于全国平均水平。其中，东北地区实现城镇固定资产投资9384亿元，同比增长37.4%，增速居六大行政区域之首。
    2.主要子行业经济运行
    2.1水泥行业：行业利润大幅反弹
    2.1.1 2006年，水泥产量高速增长
    2006年，全国水泥产量12.04亿吨，同比增长15.97%。根据相关行业协会的统计，到2006年底，国内新型干法水泥占水泥总产量的比重已经达到50%左右。
    分地区来看，2～12月份，东北地区的水泥产量同比增长速度超过30%，位居六大行政区域之首。而华北和西北地区的水泥产量增速则低于全国平均水平。
    2.1.2水泥价格稳中有升截至
    2006年底，主要水泥品种的价格较年初分别上涨2%～6%不等(15元/吨左右)，其中，华东和东北地区的水泥价格在四季度出现较大幅度上涨。
    2007年1月，由于季节性的原因，主要水泥品种的价格出现回落。但是，与上年同期相比，仍然出现了不同程度的上涨，其中P.o42.5级水泥的价格同比上涨7.24%，是价格同比增幅最大的品种。
    2.1.3煤炭价格持续上扬
    根据我们跟踪的数据，2006年，秦皇岛煤炭平仓价全年平均价格比上年上涨2.86%。从时点上看，2006年年底，秦皇岛煤炭平仓价较年初上涨5%～11%不等。
    2007年1月，煤炭价格继续上扬。与2006年12月相比，秦皇岛煤炭平仓价平均上涨3.06%。
    2.1.4水泥行业利润大幅反弹
    2006年，水泥行业累计实现利润总额150.38亿元，比上年增长149.30%。从盈利能力指标来看，2006年，水泥制造业的毛利率基本与2005年持平，行业利润的大幅增长主要来自于产销量增长、产品价格上涨和费用节约。
    2.2玻璃行业：复苏迹象明显
    2.1.1 2006年，玻璃产量增速明显放缓
    2006年，全国实现平板玻璃产量4.05亿重量箱，比上年增长10.73%。与2005年相比，玻璃产量增速明显放缓。
    根据中国建材信息总网提供的数据，截至2006年年底，重点联系玻璃企业的库存总量达到1445万重量箱，同比减少17.61%。2007年1月，重点联系玻璃企业的库存为1693.39万重量箱，同比下降22.38%。从2006年7月开始，平板玻璃库存快速下降。
    2.1.2浮法玻璃价格继续回升
    2006年下半年，平板玻璃价格止跌回升。但是，从全年平均水平来看，2006年，主要浮法玻璃品种全年平均价格水平比2005年要低7%～9%(4～6元/重量箱)。
    2007年1月，主要浮法玻璃品种的价格继续回升。与2006年12月相比，主要浮法玻璃的价格上涨2%左右。
    2006年12月，国家发改委发出了《关于促进平板玻璃工业结构调整的若干意见》，明确提出，到2010年，平板玻璃总产能控制在5.5亿重量箱。我们预计，在行政力量干预下，国内平板玻璃产能的增速将进一步放缓，供需矛盾也将得到缓解，浮法玻璃的价格有望持续回升。
    2.1.3重油与纯碱价格高位回落
    2006年下半年开始，重油和纯碱的价格均从高位回落。根据重点联系玻璃企业原材料统计数据，2006年四季度，重油进厂价格2165元/吨，比三季度下跌16.72%。
    根据《中国石油和化工经济数据快报》提供的数据，2006年四季度，纯碱平均价格2333元/吨，比三季度下跌27.72%。