我们认为，由于基数越来越大，如果公司自产煤增长量仅保持每年1500万吨的速度，增幅将有下降的趋势。因此未来的增长潜力，决定于大股东的资产注入进程。
初步预计公司2008～2010年每股收益分别为1.57元、1.93元和2.17元，按照5月15日股价，对应PE分别为31.4倍，25.6倍和22.7倍，其市盈率和煤炭行业平均水平基本一致。
考虑到公司在煤炭行业中具有煤电路港的一体化优势，并且公司目前电煤合同价格远远低于市场价，未来具有巨大的增长潜力，我们暂给予公司“推荐”评级。
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