2008～2009年欧盟钢铁市场展望

　　欧盟最新公布的GDP数据显示，今年2季度欧盟经济增长大幅放缓，与去年同期相比仅增长1.5%，与前一季度相比下降0.2%。2季度欧盟投资、出口和区内消费均低于1季度水平，反映出全球经济不景气已经影响欧盟经济发展，西班牙成为欧盟5大经济体中唯一避免出现负增长的国家。作为欧盟经济发动机的德国经济增长已经陷入停滞，并且短期内难以出现促进经济发展的积极因素。自今年7月份以来，信贷危机深化引发全球金融危机，众多金融机构破产等待政府救援。

　　表1 欧盟宏观经济指标同比变化趋势预测（%）

　　自美国政府救援两家房贷机构以及保险公司AIG公司之后，情况开始恶化，随之美国、欧元区和英国政府对于一些知名金融机构实施救援。国际证券市场对此反应强烈，由于投资者信心极度低迷，担心金融系统可能崩溃导致全球经济长期衰退，大量抛售导致证券价格近周内大幅下挫。同时，多国中央银行增加向金融系统注资以消除金融市场的疑虑。全球6家最重要的中央银行，包括美联储、欧洲央行等宣布联合下调利率0.5个百分点。此外，还采取了进一步的联合行动以维持银行的平稳运转。美国政府已经决定动用7000亿美元直接收购遭遇困境的金融机构资产展开救援。

　　在欧洲，救援计划已经取得一致意见，欧盟领导人同意基于一个框架，通过收购银行股份注资。尽管这些行动可能不会阻止经济衰退，但对稳定信心将起到一定作用。9月份，由于市场信心难以提振，工业、服务业和建筑业景气进一步下降，欧盟经济信心指数降至自1993年12月以来的最低点。

　　未来影响消费者信心的关键因素包括：收入和资产预期进一步减少，燃料和食品价格不断攀升，以及担心未来失业。
　　今后一段时间，欧洲家庭需求仍将持续低迷，预计2009年增长率仅有0.4%。在目前经济前景不确定的情况下，不排除私人支出继续下降的风险。

　　受信贷限制、欧盟和全球其他地区经济增长放缓的影响，今年2～3季度欧盟工业信心急剧下跌。9月份欧洲制造业采购经理人指数低于50点，仅有45，表明制造业继续萎缩。今年前4个月欧盟工业生产指数同比增长3%以后，自5月份一直下跌，7～8月同比下降1.2%。虽然这只是反映了欧盟15国的经济情况，但最近欧盟新成员国工业生产指数增长也开始大幅减速。

　　产量下降、产能利用率降低、企业盈利恶化以及信贷困难将导致投资计划相应缩减或延迟。欧洲钢铁工业联盟经济委员会最新预测表明，2008年投资增长率降至1.5%，2009年降至1%。目前唯一的利好消息是通胀压力下降。今年9月份，欧洲通胀下降至3.6%，而今年6月份为4%，通胀下降的主要原因是石油和商品物资价格下跌。预计2009年通胀将进一步下降。

　　今年，欧盟经济增长已经明显下降，2009年金融危机对GDP增长率的影响还将深化，今年欧盟GDP增长率将降至0.2%，相比前期预测下调了1.2个百分点。预计到2009年下半年，欧盟经济才有望开始好转。

　　欧盟钢材市场

　　用钢行业发展状况-2008年10月欧盟预测

　　表2 欧盟主要用钢行业同比趋势预测（%）（略）

　　注：以上数据为加权钢铁工业产量指数（CWIP）变化率
与前景黯淡的欧盟宏观经济展望一致，欧洲钢铁工业联盟经济委员会提交的用钢行业生产最新预测表明，在未来几个季度，用钢行业将严重衰退。已经可见，今年前3季度，欧盟用钢行业萧条，虽然相对充足的订单有助于减缓工业生产下降趋势，但从2季度开始，工业生产开始疲软。进入第4季度，欧盟用钢行业的生产加速下滑，预计工业生产将进入下滑通道，至少会持续到2009年1季度。据预测，随着需求疲软，欧盟用钢行业的新订单将迅速枯竭，大多数行业肯定进一步衰退。受到影响最严重的行业是建筑业和汽车业，而其他用钢行业的生产也将受到冲击。

　　有专家预计，到2009年4季度全球经济有望再次回升，带动欧盟用钢行业生产也会适度回升。预计2008年欧盟用钢行业钢加权工业生产指数（SWIP）增长0.6%，2009年下降0.8%。然而，在金融危机影响空前广泛的背景下，指数大幅下滑的风险依然存在。

　　建筑业

　　今年2、3季度欧盟建筑业急速下滑。尽管欧盟新成员国建筑业走强，但今年前9个月欧盟建筑业生产同比去年仅增长了0.6%。欧盟建筑生产下滑未让人感到吃惊，因为自从2007年以来，西班牙住宅开工量下降；英国和爱尔兰住宅建设也处在低迷状态。此外，由于2007年欧盟建筑业生产相当强劲，也造成今年前9个月欧盟建筑业进一步增长的动力减弱。

　　展望未来……。

　　机械工程

　　2008年1季度欧洲机械工程设备生产强劲增长，之后2季度继续大幅增长，增幅高达6.9%，反映出欧盟本地和出口市场需求强劲，夏季到来之前，欧盟机械工程设备制造业的订单量和设备利用率均处在较高水平。然而，2008年9月欧盟调查显示，鉴于市场对未来订单量和生产持悲观态度，欧盟机械工程企业信心自从7月份以来不断下降。根据德国工业协会最新数据，今年8月份德国机械工程设备订单同比下降10%，其中国内订单增长6%，但出口订单下降19%，今年6～8月间的总订单量同比去年下降7%。

　　目前欧盟机械工程设备制造业的订单量可以确保年底前的正常生产。最新预测表明……。

　　汽车业

　　今年夏季欧盟轿车销售量持续低迷，从而导致今年前8个月欧盟轿车销量同比减少2.8%。尽管分析师指出，欧盟轿车销量下降主要集中在意大利、西班牙和英国，但其他欧盟国家以及新成员国的轿车销量也呈现下滑态势。欧盟商用汽车的销售状况也不容乐观，今年前8个月欧盟商用车销量同比下降3.4%。在欧盟15国，轻型卡车销量下降6.5%，重型卡车销量增长5%。欧盟12个新成员国轻型卡车销量同比增长16.8%，但重型卡车销量下降11.4%。

　　2008年上半年欧盟汽车产量同比增长2.8%，主要原因是欧盟12个新成员国汽车产量随着产能扩建而持续增长。受出口需求强劲和不断投放新车型的驱动，今年上半年德国和英国汽车产量持续增长，但法国和意大利汽车生产已经显示出下滑迹象。

　　欧盟汽车业的信心已经降至衰退水平，销量和利润下降迫使汽车公司削减成本、降低产量和裁员。由于用户消费低迷、信贷紧缩和油价高涨，2009年欧盟轿车销量将下降10%。2008年上半年SUV汽车销量下降45%，大排量轿车/MPV汽车销量下跌30%，2009年大排量和低燃烧效率汽车的生产和销售还将受到影响，但汽车公司将加大高燃烧效率新型汽车投放，抵抗金融风暴的冲击。

　　未来一段时间……。

　　家电业

　　2008年上半年，欧盟家电制造业生产还稳定在2007年的水平，西班牙、英国和爱尔兰房地产市场低迷，减少新家电的采购。欧盟其他国家房地产市场也不景气，用户减少开支，由此导致对家电的需求下降。整体上，欧盟家电生产疲软，但也不乏亮点。欧盟新成员国家电业的表现好于欧盟15国。受波兰、捷克和斯洛伐克家电产量强劲增长的支撑，欧盟12个新成员国家电产量继续增长。

　　从目前情况看……。

　　钢材实际消费量

　　表3 钢材实际消费量预测（%）（略）

　　欧盟用钢行业生产仅略有增长，2008年上半年实际钢消费量仍稳定在2007年水平。欧盟实际钢消费量从2006/2007年达到峰值后开始下降。欧盟经济委员会最新预测显示，2008年下半年欧盟实际钢需求将大幅下降，下半年用钢行业的钢消费量同比将下降1.7%。2008年全年欧盟钢实际消费量同比下降0.8%。相比此前的预测，这一数字下调了1.6%，主要由于自2008年7月以来，欧盟以及全球经济形势持续恶化。对2009年的最新展望则更加悲观，预测表明至少在2009年前两个季度欧盟实际钢消费量呈加速下降趋势。

　　预计到2009年最后一个季度，欧盟实际钢消费量才会适度回升……。

　　钢材表观消费量

　　表4 钢材表观消费量预测（略）

　　钢材实际消费量的下降、第三国进口量下降及较2007年同期较低的季节性建筑施工量使2008上半年欧盟钢材表观消费量同比下降1.7%。绝对来说，2008年的表观消费量仅仅略微低于2007年第一季度峰值。由于欧盟钢厂重新获得了2006年7月丢失的第三国出口份额，2008上半年欧盟内销量同比增长4.2%。2008年年中，库存量显示供销链及终端客户库存量相对保持高位，但大体上仍与年内经济发展状况保持一致。但是，对接下来一段时期的展望并不尽如人意。另外，由于终端客户购买力减缓，库存量变化会增大很多。在以后的几个季度中，预计欧盟市场将会出现不稳定和供应过剩的局面。表观消费量会继续呈下降趋势，2008年将会出现同比下降2%。

　　欧盟钢材进口

　　2008年1、2季度，来自第三国的钢材进口同比大幅下降。1季度钢材进口量同比下降26.2%，2季度下降25.7%。虽然2008年上半年钢材进口量的下降必然带来进口压力的减缓，但实际钢材进口量环比有所增加，且处于较高水平。

　　最新海关统计和进口许可申请数据使人们有理由更加关注钢材进口量增加，特别是来自中国的进口量增加。8月份的进口许可申请数据显示，相比3月份增长了11%。除中国以外，其他国家也加大对欧盟出口……

　　欧盟钢材出口

　　与2007年同期相比，2008年上半年欧盟钢厂对第三国的钢材出口将增长11.7%，反映出国际市场形势较好，以及某些品种钢材供应依然紧张。

        然而，自今年夏季以来，国际市场形势恶化。全球钢需求疲软导致竞争压力上升，国际出口商采取更积极的措施加大出口。国际市场上钢筋报价在最近几个月一直呈下降趋势，进一步影响了欧洲钢厂的出口。对今年3季度钢材出口量的估计和4季度欧盟钢材出口量的预测表明，欧盟钢材出口量环比前一个季度下降。因此，预计今年欧盟钢材出口量仅同比增长9.1%。展望2009年，欧盟钢厂出口增长潜力将非常有限。

　　表5 欧盟钢材进出口变化趋势预测