国阳新能：预计1-9月净利润增30%-70%

　　2009年二季度机构持仓情况：前十大流通股东以机构投资者为主，合计持仓64667.4万股（上期为64887.7万股）；前十大中9家基金持仓合计8545.9万股（上期9家持8161.2万股）；股东人数较上期减少20％，筹码继续集中。

　　华泰证券：我们上调公司2009年、2010年、2011年每股收益1.65元、1.76元、2.38元，对应动态市盈率为22倍、21倍、15倍，在煤炭股中估值处于行业均值水平，考虑公司收购资产的可能较大，我们维持公司“推荐”评级，目标价：40元。

　　国泰君安：成本、费用控制是Q2利润增长来源。不考虑收购资产，我们对公司09、10年EPS的预测分别为1.59元和1.85元，动态PE分别为26倍和23倍，考虑到资产收购的可能性较大，2009年公司的估值可下降到22倍左右，我们上调公司评级至谨慎增持。

　　上海证券：量价齐升，运营能力提升。我们认为公司上半年业绩优于同行，下半年依然会保持良好发展态势2009年市盈率20倍，2010年市盈率18倍，低于行业平均值，考虑到公司外延收购煤炭资产，未来可能出现超预期的业绩增长，因此给予其投资评级为“跑赢大市”。

　　广发证券：业绩超预期增长，资产注入前景广阔。预计公司2009-2011年EPS分别为1.788元、1.825元和2.077元，对应2009-2011年PE分别为23倍、22倍和20倍。相对于煤炭行业2009年26倍左右的市盈率有所低估，给予其买入评级。

　　长江证券：在不考虑资产注入的情况下，我们测算国阳新能2009-2011年EPS分别为1.72元、1.91元和2.02元，相当于2009 年动态市盈率24倍，与行业平均25倍PE基本一致。经历了小矿复产带来的供给冲击和施肥淡季导致的需求冲击后，无烟煤价格至今连续两周企稳，未来价格预期向好，集团资产注入预期强烈，我们维持对公司的“推荐”评级。

 来源：证券日报