石化行业“十二五”前景可期

        今年以来我国政府出台积极政策应对金融危机，效果渐显。在投资拉动下，经济平稳增长，消费信心有所恢复，国内石化产品需求重现增势。今后随着产业政策的陆续出台及国内经济的持续增长，内需对石化产品的拉动作用将进一步凸显。
      中东石化产品冲击国内市场
        今年1 月～6 月，来自中东地区的石化产品进口增幅巨大，尤其是甲醇、PP（聚丙烯）、PX（对二甲苯） 、PE（聚乙烯）、SM（苯乙烯）等成本优势突出的产品大量涌入国内市场。中东甲醇及EG（乙二醇）进口量超国内进口量50%，中东甲醇进口量达去年同期6 倍。
       进口产品销售价格低于国内生产企业成本，严重影响了国内企业生产。
        到2010 年，中东地区约有200 万吨PE、280 万吨EG、70 万吨PP 进入国内市场。2015 年随着国内供应缺口的缩小，如果中东产品继续大量涌入，市场竞争将进一步加剧。
        未来几年是国内新建乙烯装置的集中投产期。到2010 年国内乙烯生产能力达1500 万吨/年，较2008 年增长50%。2010 年～2015 年，国内将新建扩建6 套乙烯装置，新增产能540 万吨/年。
        国内新建非乙烯装置也将集中投产。2009 年～2010 年国内PTA（精对苯二甲酸）、PX、PP、SM 等产能大量增加。2009 年PX 生产能力增加87%，PTA 生产能力增加23%，SM 生产能力增加28%。
        煤化工影响逐步显现。根据目前在建及核准煤化工项目的建设进度，到2010 年前将陆续有3～4 套煤化工项目投产，新增乙烯生产能力30 万吨/年、丙烯生产能力124 万吨/年、EG 生产能力20 万吨/年，新增配套PE 生产能力30 万吨/年、PP 生产能力130 万吨/年。
        随着油价上涨，煤制烯烃及聚合物具有一定成本优势，对市场造成一定压力。国家积极政策支撑石化产品需求我国十大产业调整和振兴规划中，与石化产品需求相关的主要是汽车、纺织、轻工行业。
         国家配合汽车振兴规划出台了购置税减征措施，大大点燃了国内汽车消费热情。上半年国内汽车产销率达101.8%，下半年国内汽车产销仍保持高速增长，略高于上半年，全年产销量将突破1200 万辆，超额实现2009 年～2012 年年均增长10%的目标。2009 年～2011 年规模以上企业工业增加值年均增长10%，出口年均增长8%。

         我国进一步扩大“家电下乡”补贴品种，提高出口退税率，加大金融支持及行业引导等措施将拉动国内三大合成材料的需求增长。轻工业规划目标确定通过4 年时间使农村主要家电拥有率达到城市2000 年水平。预计2009 年～2012 年，家电产量较常态增长15%左右，对主要石化产品的需求增长起积极作用。如果2012 年农村主要家电拥有率达到城市2000年水平，预计消费合成树脂约331 万吨，较常态消费增长1～2 个百分点。
        受内需拉动，1 月～5 月主要纺织品产量均有不同程度增长，企业经济效益逐月好转，行业运行趋于稳定。下半年受经济向好趋势拉动，预计全年主要纺织品产量较上年增长5%左右。上半年纺织品服装累计出口额下降9%。由于外需市场仍不明朗，预计全年纺织服装出口额与上年持平或略有减少，低于振兴规划目标。内需市场的增长及外需市场的逐步恢复将为2010 年纺织行业发展提供巨大市场空间。
       “十二五”期间，我国处于工业化和城市化“双快速”发展阶段，第二产业比重将继续提高。尤其建筑行业处于快速发展时期，其工业增加值也略快于第二产业增速。随着城镇人口快速增长，居民对于住房的刚性及改善性需求均将保持较快增长，房地产业投资依旧是拉动固定资产投资增长的主力之一。
      “十二五”期间合成材料需求仍较快增长
        根据对“十二五”国内经济形势的判断及下游行业的发展情况分析，预计2015 年国内合成树脂需求量达5840 万吨，“十二五”期间增速达5.9%。其中，PE 需求1800 万吨，年均增长5.2%；PVC 需求1530 万吨，年均增长7.8%；PP 需求1620 万吨，年均增长6.2%。
       2015 年合成纤维需求量达3250 万吨，“十二五”期间增速达5.2%。其中，涤纶需求2850 万吨，年均增长5.1%；腈纶需求110 万吨，年均增长3.6%。2015 年合成橡胶需求量达390 万吨，“十二五”期间年均增长5.4%。其中SBR（丁苯橡胶）需求137 万吨，年均增长5.7%；顺丁橡胶需求97 万吨，年均增长4.5%；SBS（热塑性弹性体）需求63 万吨，同比增长3%。
        “十二五”期间，国内主要合纤原料需求也将保持较快增长，其中PTA 需求增速达6.1%，至2440 万吨；EG 表观需求增速达5.1%，至980 万吨；PX 需求增速达8.7%，至1280 万吨左右；AN（丙烯腈）当量需求增速达6.9%，至195 万吨。

        今年上半年石化景气周期仍处于谷底，但最糟糕的时期已经过去，与2008 年底相比，石化装置开工率提高，石化产品价格及毛利略有好转，需求有所上升。但受油价影响，预计未来一段时间，石化产品毛利仍处于较低水平。今后两年中东地区大量乙烯装置投产，短期内供应剧增，石化市场尤其亚洲市场面临极大竞争，这可能延缓调整周期。
        未来中国石化仍将面临较大挑战，包括中东产品的冲击、煤化工的兴起、国内竞争对手的快速发展、功能产品需求增加及需求增长弱于供应增长等。