兖煤189.5亿收购澳煤企 境外企业最快明年上市

　　如果进展顺利的话，兖州煤业股份有限公司设在澳大利亚的企业可能会在明年(2011年)上市，记者昨天从知情人士处获悉了该讯息。

　　兖州煤业是由兖矿集团控股的境内外上市公司。去年10月，兖州煤业以189.5亿元的价格收购了澳大利亚煤矿企业Felix(下称“菲利克斯公司”)，这是迄今为止中国企业在澳大利亚的最大一笔收购。

　　为获得当地政府的批文，这家位于山东的煤炭上市公司承诺，兖州煤业澳大利亚有限公司(兖州煤业100%控股的子公司，也是菲利克斯公司的母公司)最迟于2012年年底在澳大利亚证券交易所上市，届时兖州煤业持股比例减少至不超过70%。

　　这一上市速度可能加快，知情人士昨天告诉记者，兖煤在澳所收购的企业在2011年上市可能性很大，从资本市场筹措而来的一部分资金将用于偿还银行贷款。

　　事实上，兖州煤业青睐这家澳大利亚煤炭公司的原因之一不仅可以拓展其客户资源、获得超洁净煤技术，而且菲利克斯公司的煤矿储量、产量的增长都不错。

　　菲利克斯公司共拥有煤炭总资源量20.06亿吨，探明及推定储量5.10亿吨，其储量按持股比例计算仅次于Coal&Allied、 New Hope Corp等两家澳企。目前，菲利克斯公司运营着4座煤矿，2008财年其原煤产量930万吨，在建2座煤矿，另有4个勘探项目。

　　2008年财政年度，菲利克斯公司的煤炭产量大约是711万吨，今年产量在800万吨左右，每年增幅约20%。

　　另据记者了解，兖州煤业选择菲利克斯公司的另一关键原因，还包括其港口、铁路等交通运输条件的便利性。

　　澳大利亚有国营、州营等各类煤矿公司，它们的主要客户是日本、韩国、台湾地区和中国大陆，澳大利亚当地的煤企彼此也存在着竞争，因此运力对于公司的产销显得很重要。

　　菲利克斯公司下属煤矿主要在昆士兰和新南威尔士，距离各自港口较近，而且一些矿区能使用同一条铁路线和出口码头。另外，菲利克斯公司还持有澳大利亚纽卡斯尔港煤炭基础设施集团15.4%的股权，后者负责建设并运营纽卡斯尔港第三码头。到2013年，菲利克斯将拥有830万吨/年的港口运力，其子公司Moolarben煤矿项目的运输将得到一定保障。

　　根据公告，这次近200亿元人民币收购案的最终融资方案是——所需资金全部通过银行贷款。

　　本次融资方式被兖州煤业内部称之为“内保外贷”：“内保”是指兖州煤业向商业银行提供担保，尔后商业银行的境外分行向兖煤澳洲公司(兖煤子公司)贷款，这样兖州煤业这家上市公司不需要动用自有现金。

　　使用这一融资方案其实是从国内外贷款的利息来考虑的。因为境内的存款(整存整取半年期)和一年期贷款利率分别是1.98%和5.3%到 5.4%；而在境外，贷款利率约不到1.98%，因此境外的贷款利率要比国内的存款利率还低，相对来说更合算。而且，如果使用人民币而不是美元来收购澳企，每年的结汇也要付出一大笔钱。