水泥行业：高需求、高供给下的利润期待

    去年政策的核心是防止产能严重过剩。从去年运行结果看，主流还不是产能过剩，只是局部，如浙江江苏上海安徽，然后是河南。从利润看，突破400亿，历史新高。

    从大部分地区看，供求决定价格，价格决定利润。占产量70%的沿海地区创造30%利润，30%产量的中西部创造70%利润，不太正常。因此全国不可能一刀切，主要调控东部沿海，中西部地区还是建设热潮中。四川今年投产35条线，2010年上半年产能集中释放，会对市场有负面影响。各地在执行中央政策的时候要灵活，实事求是执行政策。

    关于淘汰落后，调研结果令人鼓舞。全国总产能中落后产能比重已降至30%以下，包括立窑、小型生产线。随着市场发展，小企业很难生存。比如，江苏的统计口径中立窑有340多条，但5月调研时只有34条在运转。12月到广东，有3、4千万立窑产能，第四季度水泥价格上涨140~180元，即便如此，很多立窑也很难开工，这主要是退税政策做了调整，而且流动资金不足导致很难复工。因此，5亿吨的落后产能可以通过市场将其淘汰，只有一些交通不便、新干法大企业无法辐射的地区还有落后产能，那些地方运费较高，还应该留存一些小型生产线。今后三年，这些落后产能退出舞台会成为历史的必然。