潞安环能：受益于山西煤炭资源整合

2010/3/17 16:11:47

集团公司资产有望注入短期内，集团资产可以注入的对象主要是两个煤矿：司马煤矿、郭庄煤矿，合计产量为480万吨；由于潞安集团的剩余煤炭资产盈利能力和上市公司的煤炭资产盈利能力相同，假如公司采用纯粹增厚现有股东利益的方式注入，将会增厚公司业绩15%左右。长期来看，集团在本次整合中获得的资源以及新疆等煤炭资产，具有向上市公司注入的可能性。
　　维持“增持-A”投资评级：由于安全费用等会计政策调整的问题，我们小幅下调了公司的业绩，下调幅度在2%左右，预计2009-2011年公司的每股收益分别为2.11元、2.49元、3.15元，维持“增持-A”投资评级，给予2010年20倍市盈率，目标价50元。
来源：安信证券

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