山煤国际快速增长可期

2010/4/14 15:41:01

集团公司授权公司控股子公司兼并收购5个小煤矿，我们预计2010年有收入但无利润贡献。2011年整合煤矿发挥效益，公司煤炭产销量以及利润水平都将有较快增长，我们提高2011年业绩，预计2010-2011年的EPS分别为1.36元和2.01元。
横比其他上市公司，公司短期的相对估值优势并不明显。不过，未来两年，即便不再收购，公司年均煤炭产销量增幅都会超过50%，这在主要煤炭上市公司中是极为少见的；公司历史负担轻，成本控制相对有效，因此，即便煤炭价格不再上涨，公司依然可以保持与收入相同的利润增幅；更重要的，集团公司今后三年每年都有约1000万吨的产能增加，这些都将装入上市公司，上市公司会出现爆发式的增长。

来源:中国证券报

煤炭网版权与免责声明：

凡本网注明"来源：煤炭网www.coal.com.cn "的所有文字、图片和音视频稿件，版权均为"煤炭网www.coal.com.cn "独家所有，任何媒体、网站或个人在转载使用时必须注明"来源：煤炭网www.coal.com.cn "，违反者本网将依法追究责任。

本网转载并注明其他来源的稿件，是本着为读者传递更多信息的目的，并不意味着本网赞同其观点或证实其内容的真实性。其他媒体、网站或个人从本网转载使用时，必须保留本网注明的稿件来源，禁止擅自篡改稿件来源，并自负版权等法律责任。违反者本网也将依法追究责任。如本网转载稿件涉及版权等问题，请作者在两周内尽快来电或来函联系。