新政策引领水泥行业未来

2010/8/9 10:08:38

　　近期水泥板块全面启动，大幅跑赢大盘，最重要的影响因素是新产业政策的出台。权威人士透露，新的《水泥产业发展政策》(以下简称《政策》)已经修订完毕，修订后的《政策》思路将从鼓励新型干法水泥发展为主，调整为以深层次产业结构优化升级为主。

　　《政策》的目标是在2015年底以前彻底淘汰落后产能，目前全国共有落后产能5亿吨，还有相当大的淘汰空间。在行业集中度方面，到2015年前10家企业水泥产能达到总产能的35%。在新建产能受限的情况下，集中度的提高势必通过兼并重组来实现。

　　今年以来，水泥板块兼并重组事件不断。5月祁连山收购宏达建材60%股权；6月华润收购宁波和惠州水泥企业；7月初太行水泥与金隅股份换股吸收合并；7月28日赛马实业收购西水股份子公司部分股权。在新政策的影响下，预计未来兼并重组方面的消息将层出不穷，建议投资者密切关注事件性投资机会。

　　从行业驱动的层面来看，虽然房地产调控的政策短期不会放松，但我们认为这一预期已经被市场消化，不存在对水泥行业的增量影响。预计未来国家将把政策更多地转向“增加供给”即保障性住房建设上，一来对冲房地产开发投资的下降，二来一定程度上缓解经济增速下降的压力，新开工面积的保障维系了水泥需求。

来源：南国都市报

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