央企重组点燃水泥激情 寻找下一个赛马实业

水泥行业是管理层重点推进兼并重组的行业之一，具备节能减排等多重热点。在十二五规划中，国家仍会加大固定资产投资，比如保障性住房建设等等。同时水泥行业也是央企重组的重点地区，赛马实业已经连续涨停，我们认为这有可能带动整个板块的上涨。目前水泥行业估值水平明显偏低，非常适合布局。

　　从长期来看，水泥行业的增长需求来自中西部。关于经济结构调整政策，我们理解为非是投资规模的下降，而是从东往中西部、从公路到铁路和水利水电等投资结构性转变。

　　“十二五”规划中对于保障性住房和新农村城镇化建设等战略性建议，将有助于对冲商品房的波动。目前新投生产线已经停止。水泥的需求将会呈现爆发式增长。

　　短期机会来自央企重组和节能减排。

　　央企重组发起“圈地运动”：目前水泥行业中有两大央企巨头：中国中材和中国建材。为了争夺行业头把交椅，都在加大力度整合地方的水泥企业。另外海螺水泥、冀东水泥等地方水泥巨头也不甘示弱，发起了“圈地运动”。赛马实业就是中国中材布局西北市场的重要棋子。
　　十二五规划中节能减排利好上市龙头企业

　　从昨天的《新闻联播》中，我们可以看到中央对节能减排是非常重视的，而水泥行业作为耗能大户，必将加快推进节能减排工作，淘汰落后的产能，这对生产工艺水泥较高的上市公司来说，是明显的利好。

　　具体操作上，4季度在估值轮换背景下水泥机会大于风险。若严厉二次调控在10月上旬则之后是超预期3季报(水泥价格涨煤炭价格跌)和依旧处于旺季，之后依旧有波段行情。

来源：和瑞网