水灾缓解限电局势 水泥供需暂得到扭转

    6月22日是夏至，而南方水灾也渐渐退去。浙江、江西、安徽、湖南、湖北和川渝等地区水泥企业在逐步走出水灾期间生产每况愈下、销量萎靡不振的胶着局面。不过，突如其来的暴雨洪灾倒是暂时缓解了各地的水泥行业的用电紧张的问题。
    华东：看好后市需求水泥价格稳定

    华东地区在洪灾之前一直处于大幅度大范围限电中，在供给受到限制的情况下，水泥价格一直维持在同期高位。5月份华东地区P.O42.5水泥平均价格维持在478元/吨，足足高出2010年同期150元/吨左右。而安徽由于干旱的影响，农忙季的延迟让很多工程没有像往年一样停滞，对市场水泥需求的影响也减小很多。6月暴雨突袭，水电紧缺得到缓和，同时华东电煤价格也在持续上涨80天之后终于止涨。但是持续暴雨又成为替代限电制约生产的另一因素，在销售量同时下跌的情况下，华东地区水泥价格在短期内维持不变。

    建德海螺的销售部何经理向中国水泥网记者介绍到：'在水灾期间，因为需求的刚性萎靡，降价也没有什么意义。而现在雨季过去之后，电力紧张得到缓解，7月份的需求也肯定比6月份要好很多，价格暂时维持在原位。'销售部经理还表示，因为杭州地区的防灾预案做得十分彻底，受灾区域损失并不严重。

    华东地区在今夏缺电是不可争的事实，虽然用电紧张在雨季得到缓解，但拉闸限电在不久的将来就会到来。预计，雨水锐减，气温回升之后华东地区的水泥需求量会逐步上升，水泥价格也会被再次拉高。

    湖南：销售遇阻水泥价格小幅下跌

    而连日的大雨，浇灭了湖南水泥价格持续上涨的热情。5月份在限电的带动下湖南水泥价格节节攀升，一个月最高涨幅达到100元/吨，长株潭地区P.O42.5水泥平均出厂价格达到500-520元/吨。但这样的涨势被大雨浇灭。长沙印山台水泥的何经理告诉记者，17日印山台降价25元/吨，目前P.O42.5袋装500元/吨、散装480元/吨。'水灾的时候销售量一直不太好；水电恢复了，供应量上去了，但是需求方面却没有什么特别突出的地方，只能降价了。'何经理说。

    据了解，长株潭地区受天气影响，均下调水泥价格约20元/吨。为了回稳售价，某些主导企业选择停窑降低生产量。预计，湖南后市仍将面临限电的态势，在主导企业加大对价格下调的遏制的基础上，湖南水泥价格小跌难续。

    重庆：产能过剩问题暴露价格战爆发

    面临同样尴尬境地的还有重庆省。虽然产能过剩、恶性竞争是重庆水泥市场不争的现状，但5月份的限电情况着实让重庆水泥价格猛涨了一把。5月底，重庆的P.O42.5平均价格已经由4月初的375元/吨上涨至400元/吨。然而，一场大暴雨把重庆原本被限电掩盖的供大于求问题彻底暴露出来--水电变得充沛，限电计划被搁浅，价格战又再次打响！

    据了解，6月17日左右重庆P.O42.5水泥普降20元/吨。天助水泥的廖总告诉记者，这个月天助的水泥价格已经下调了60-70元/吨。目前P.O42.5出厂价只有340元/吨，后期看情况可能还会降。

    而原本就没有遭遇限电或者部分地区施行小规模限电的四川和两广地区，此次水灾对价格的影响就相对较小。在暴雨期间生产和销售都受到同步的影响，而一旦步出水灾天气，原本的供求逻辑又将占据主导地位，左右价格。

    灾后重建地区集中后市需求看淡

    据国家减灾委办公室统计，截止6月20日16时，13省、自治区、直辖市共计3657万人次受灾，直接经济损失350.2亿元人民币。其中，浙江房屋倒塌6300余间，损坏近6200间，直接经济损失73亿元；安徽房屋倒塌8100余间，损坏3.8万余间，直接经济损失23.4亿元；江西房屋倒塌近700间，损坏2600余间，直接经济损失8.3亿元；湖北房屋倒塌近3700间，损坏7600余间，直接经济损失10.1亿元；湖南房屋倒塌2000余间，损坏7900余间，直接经济损失6.5亿元。四川房屋倒塌3900余间，损坏近9500间，直接经济损失6.6亿元。

    而据历史数据记载，2008年洪灾导致4300万人受灾，倒塌房屋18.6万间，直接经济损失277亿元。从数据中可以看出，此次洪灾凶猛异常，但是受灾较重区域比较集中。预计，在浙江、安徽等受灾严重省份和四川盆地北部和陕西南部等可能引发泥石流的区域灾后重建工作将异常繁重。而湖北湖南等江汉平原地区水流顺势而下，造成当地严重的经济损失的同时，所幸不易造成房屋损毁和公路塌方，灾后重建工作更易进行。

    水灾过后，南方各省市进入夏季高温期。由于雨水减少，工程开工率得到了保证。但是，据了解，受到国家信贷紧缩政策的影响，预计房地产和基础建设投资将在下半年开始放缓，而两者占到总体经济增长的60%。而今年1-5月铁路基建投资完成1986亿元，同比增长仅为13.4%，与前4个月25.7%的增速相比，几乎被拦腰斩断。预计，在这样的态势下，大部分省市的重点工程和基础设施建设将由于信贷问题放缓建设脚步。另一方面，目前全国保障性住房的平均开工率仅为33%，而政府延长最后期限到11月。中国水泥研究院在年初预测的对保障性住房建设是否能够弥补房地产市场的下挫担忧即刻显现。在需求端可能不太乐观的情况下，南方夏季的缺电情况又是毋庸置疑的。未来南方水泥价格将成为需求萎靡和供给不畅之间的博弈战。

来源：中国水泥研究院