提准入门槛提高依旧难改水泥过剩现状

    工信部提高水泥行业项目准入门槛，着力加强环保节能，将抑制新建产能投放，但难以改变目前水泥行业供过于求的现状。虽然保障房建设加快，能增加水泥需求，但需求增量有限，而供给仍在加大，使水泥产能利用率偏低，而且产能分布的地域不平衡情况较为严重，直接影响水泥企业的经济效益。西北和华东的景气度发生了逆转。近期南方地区干旱这一特殊因素将导致部分省份因缺电，使当地的水泥产能难以完全释放，导致局部地域供应偏紧水泥价格上升，华新水泥、塔牌集团有望受益。

    2011年8月24日，工业和信息化部印发了《水泥行业准入公告管理暂行办法》的通知。与2009年、2010年相继公布的《水泥行业准入条件(徵求意见稿)》、《水泥行业准入条件》相比较，主要目的仍是提高水泥行业项目准入门槛，着力加强环保节能，将抑制新建产能投放。略有不同的是，该通知强调进入准入公告名单的企业将受到优先扶持。

    通知第十四条显示，“对公告企业在投融资、技术改造、兼并重组、节能减排、循环经济等方面优先予以支持；政府采购和招投标优先选择公告企业。”

    早在9月初，工信部就已经下发了《水泥行业准入条件(徵求意见稿)》，严格控制新增水泥产能，执行等量淘汰落后产能的原则，对2009年9月30日前尚未开工水泥项目一律暂停建设并进行一次认真清理，对不符合上述原则的项目严禁开工建设。

    2010年11月正式出台的《水泥行业准入条件》则着重对新型干法水泥熟料年产能超过人均900公斤的省份，原则上应停止核准新建扩大水泥（熟料）产能生产线项目。

    由于水泥行业产能利用率已经接近80%，加之2009年以来限制产能投放的政策强硬，2011年-2012年新建产能投放有限，《水泥行业准入公告管理暂行办法》的通知难以根本上改变目前水泥行业现状。与2009年、2010年不同的是，落后产能的淘汰能减少水泥企业压力，但2011年开始，大部分落后产能已经淘汰，未来不发生较大兼并重组，行业内的竞争格局不会发生较大变化。

    目前除了中南、西南、东北部分经济落后省区的水泥产能新型干法生产线比例低于70%，全国大部分地区均高于90%，沿海经济发达的京津沪、浙江、江苏、山东和安徽等达到100%，准入条件能产生作用的范围非常有限。

    从供给上来看，近期水泥投资又有死灰复燃的迹象，中期来看，未来供应增长仍将持续到2013年，而且即使考虑落后产能全部淘汰，2011年和2012年产能增加规模在亿吨以上。而且供给主要集中在2010年以前较为景气的西北、华北地区，加剧了水泥行业供求的不平衡状况。

    2011年6月水泥新开工计划总投资额分别为185亿元，同比增速为54.7%，显示水泥投资仍然过热。另据兴业证券统计，2010年以后在建的水泥生产线达323条，总计产能超过4亿吨。扣除落后产能淘汰，2011-2013年，全国水泥产能净增量为1.66亿吨、1.63亿吨、0.35亿吨。

    水泥需求主要来自房地产投资、中央重点工程项目、新农村建设等方面，其中房地产占1/3左右的份额，中央投资占20%左右，新农村建设占15-20%。

    虽然国家力推1000万套保障房建设，但由于房地产受调控、高铁等中央项目投资减少影响，未来需求增长不容乐观。

    国家统计局近日发布的统计数据显示，上半年房地产开发投资额同比增长32.9%，但是商品房销售面积同比增长12.9%，如果房地产成交持续低迷，而调控力度仍不放松，房地产的后续开发力度将逐步减弱，水泥和钢铁等原材料的需求可能在下半年开始疲软。

    虽然保障房建设加快，能增加水泥需求，但毕竟国家没有那么大的财力维持每年建设1000万套保障房，更何况保障房对水泥需求增量影响并不大。

    根据我国城镇民用住宅平均每平米0.2吨水泥消耗量估算，每套保障房水泥平均用量在10吨左右，2011年保障性住房建设拉动水泥需求增量为1亿吨，相当于2010年水泥总产量的5.35%，对水泥行业的供需影响不是十分显著。

    由于供应大于需求，水泥产能利用率偏低，而且产能分布的地域不平衡情况较为严重，直接影响水泥企业的经济效益。已披露的中报显示，以往业绩靓丽的赛马实业和祁连山上半年开始增收不增利，而以往年年亏损的福建水泥、巢东股份等却业绩大幅提升，海螺水泥的业绩增长也超过100%。西北和华东的景气度发生了逆转。

来源：财讯网