今年第三季度，人民币汇率飙升　1248家上市公司汇兑损失巨大

　　自2010年6月19日“二次汇改”启动以来，人民币汇率节节飙升。截至今年三季度末，人民币对美元的中间价已经升值了7.3%。再加上欧债危机加剧了全球货币市场的汇率震荡，对于“出口导向型”中国企业来讲，若未能适时以套期保值工具对冲，风险巨大。
　　
　　从上市公司期间的季报数据可见，上市公司当期的汇兑损失与人民币升值幅度密切正相关。而今年第三季度人民币对美元的升幅高达1.76%，更是导致千余家上市公司的现金损失幅度同比激增21倍。
　　
　　人民币升值幅度影响企业汇兑损益
　　
　　今年以来，人民币对美元的中间价从6.6215一路冲破4个关口，到三季度末已升至6.322，年内升值幅度达到了4.5%。而对于“出口型”模式占大比例的中国公司来讲，因人民币大幅升值带来的财务和盈利压力，不言而喻。
　　
　　Wind统计显示，具有可比数据的、公布了单季度汇兑损益的109家上市公司，自2010年以来的7个季度中，每期的合计汇兑损益分别是52.2107亿元、41.3389亿元、-60.0792亿元、29.8337亿元、-0.4848亿元、-3.9985亿元和今年第三季度的-51.7455亿元。
　　
　　与此相对应的是，去年第三季度和今年第三季度，上市公司遭受的汇兑损失最大。今年第三季度，人民币对美元的单季升值幅度最为猛烈。纵观上市公司第三季度的财务报表可见，公布相关数据的1248家上市公司，当期因汇率变动，合计减少了176.073亿元的现金，环比激增287.75%，同比更是飙升了2150.8%。
　　
　　“值得注意的是，因季报并不规定必须要披露当期汇兑损益，因此很多上市公司即便发生了相关金额变动，也只是计入当期财务费用，而并不单列。”一注册会计师解释道。因此他提醒，当2011年年报披露时，今年人民币大幅升值，对上市公司的影响程度将更为普遍和深重。可见的事实是，去年有约1700家上市公司在2010年年报中披露了当期发生的汇兑损益，合计产生的汇兑损益达到了79.2亿元。
　　
　　中石油汇兑损失6.79亿元
　　
　　今年前三季度，2200余家上市公司合计产生的财务费用达到了1399亿元，比去年同期大幅增长了27.8%。其中，第三季度的财务费用达到530.31亿元，在第二季度环比增长了12.32%的基础上，又上升了15.4%。
　　
　　财务费用主要包括利息净支出、汇兑损益、金融机构手续费等。
　　
　　纵观第三季度财务费用支出额超过10亿元的10家公司，如中国石油、华能国际、大唐发电、兖州煤业16.1亿元，中国石化14.6亿元、中兴通讯10.1987亿元等，都与人民币升值所产生的汇兑损失密切相关。
　　
　　各家公司的三季报均显示，第三季度汇率变动使公司现金出现不同程度的减少。中石油因汇率变动折损6.79亿元现金、华能国际现金减少2.388亿元……而因人民币对主要外币升值，中石油和华能国际的外币报表折算差额分别比2010年底骤降了358%和563.64%。
　　
　　除了因实业经营产生的汇兑损失外，跨境资本运作也让不少上市公司蒙受了汇率波动带来的伤痛。上海医药今年上半年在香港进行IPO，融资产生的外币资产，因为人民币第三季度的大幅升值，而导致其汇兑损失大幅增加。
　　
　　汇率剧烈波动拖累企业利润
　　
　　另需关注的是，去年汇兑收益贡献了正利润的数家公司，今年却因汇率剧烈波动而拖累了企业利润。
　　
　　在去年因汇兑收益“大丰收”的兖州煤业，却在今年的汇兑损益中回吐了去年获得的大部分利润。兖州煤业今年前三季度财务费用达7.8363亿元，其中第三季度16.1024亿元。并在第三季度，汇率变动影响现金-5.53亿元。因汇兑损益，兖州煤业第三季度的净利润减少了10.373亿元。
　　
　　进一步细看旗下资产项目可见，截至今年9月末，兖州煤业的交易性金融资产为6549.1万元，比2010年底减少了72.65%。兖州煤业称是因为其海外公司兖煤澳大利亚签署的远期外汇合约所产生的以公允价值计量的金融资产减少1.740亿元。
　　
　　而在2010年，则恰是因为兖煤澳大利亚产生的汇兑收益，让兖州煤业成为国内盈利能力最好的煤炭企业之一，当年产生的汇兑收益为兖州煤业贡献了18.8亿元的净利润。
　　

　　来源：东方早报
　　
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　　中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，２０１１年１１月３日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：１美元对人民币６．３１９８元，１欧元对人民币８．６５９４元，１００日元对人民币８．０９４５元，１港元对人民币０．８１３２７元，１英镑对人民币１０．０５２０元，人民币１元对０．４９６５３林吉特，人民币１元对４．８５１９俄罗斯卢布。
　　
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