水泥行业：增长接近峰值

    近期我们参加了由中国建筑材料工业规划研究院、中国建材工业经济研究会、中国投资协会共同主办的第二期中国水泥行业风险与前景评价研讨会，研讨内容包括宏观环境、上线游行业、水泥行业长短期发展趋势等。

　　住房和城乡建设部政策研究中心：房地产调控政策预计2012年基本维持2011年的政策，再升级和加码的可能性不大。

　　国家发改委能源研究所：2012年煤炭供需形势基本平衡，由于钢铁、水泥等高耗能产业发展进入相对平稳期，电力需求回落，煤炭需求增速可能明显下降，因此判断动力煤价格2012年可能会有近百元每吨的回落。

　　中国建筑材料工业规划研究院：水泥行业长期趋势向上，但短期（明后年）可能出现绝对量的回落，否则经济会出问题。预计“十二五”期间，水泥的需求量将会先回落再缓慢增长，到2015年需求量恢复至22亿吨左右。

　　中国建筑材料工业规划研究院：2011-2012统计约新增熟料产能3.18亿吨，初步分析2011年末我国新型干法水泥熟料能力约为14.7亿吨，2012年末将达到15.8-16.2亿吨。企业总体形势变坏（考虑含立窑和其他窑型约5000万吨产能，与此对应的水泥生产能力将达到26.1-26.5亿吨）。预测2012年全国水泥产量可达到21.5亿吨，增速4个百分点左右。

　　中国建筑材料工业规划研究院：2012年水泥价格向下调整，西部地区底部徘徊。建材下乡对农村水泥需求的贡献非常有限，根据山东省试点情况分析，建材下乡带动的水泥消费约300万吨，占全省水泥消费量的3%左右，宁夏约占2.5%。据分析，加快水利改革发展相关工程建设平均每年将拉动水泥消费的增量为1500万吨左右，相当于2011年全国水泥消费总量的0.7%左右，作用并不显著。

　　中国建筑材料工业规划研究院：预测中国水泥需求的峰值大约在25亿吨，就全国而言，现有（包括在建项目）生产能力也大致可以满足，但不同地区会有一定差别。

来源：华泰联合