水泥行业构成反弹必要条件

        国庆节后第一周，全国水泥市场价格继续大幅上升，主要体现华东、中南和西南地区，不同区域价格上涨10-50元/吨。环比上涨1.88%。主要体现华东、中南和西南地区，不同区域价格上涨10-50元/吨；华北和东北继续保持平稳；西北地区略有小幅回落。整体来看，国庆期间以及节后第一周国内水泥价格出现大幅上涨远超预期，从下游需求情况看，国庆期间一二线城市企业日发货量环比均有下降，其中上海和天津，下降30%以上；三线城市以下需求基本保持正常，有的区域略有增加。
　　
　　东方证券认为，水泥行业的供给控制是促成提价的主要原因，旺季因素和已跌至成本线附近的价格水平构成了反弹的必要条件。预计促使供求平衡点再度上移的因素还要看需求的明显改善，短期内可以期待的是基建投资的大规模扩张，但受到资金紧张困扰，预计本年度最后两月水泥价格出现第二波超预期上涨的概率不大。在当前维稳的市场情绪下，利好于周期股的估值提升，水泥股作为早周期性品种目前依然具有投资价值，仍维持对水泥行业“看好”的评级，个股方面，标的首选业绩确定性强的海螺水泥。
　　
　　来源：证券日报