水泥股下个月会出现“反弹窗口”

2013/2/27 9:46:33

　　近期水泥股基本面与股价的演变（编注：最近一周水泥股出现明显调整）非常符合广发证券策略组最近的报告标题“请等一等，让基本面跟上预期的脚步”：

　　1、水泥公司在春节前股价持续上涨，市场预期较高；而从基本面来看，华东地区水泥行业仍处在底部震荡阶段，目前股价的回落我们认为更多是预期差所导致。

　　2、市场预期推动股价上涨后，需要基本面来兑现，一季度华东水泥盈利增速较差，因此需要等待；而一旦3-4月份需求复苏得到验证后，二季度盈利拐点也将确认，因此值得等待。

　　3、从行业供需格局来看，我们倾向于3-4月份后验证行业基本面和盈利复苏好转，结合目前的基本面和市场估值，我们认为水泥行业二季度有望再次迎来投资机会（前一次是2012年9-11月份）。

　　从历史上来看，建材行业基本面和股价(或估值)基本保持同步。尤其是龙头公司，如果以季度为单位衡量，龙头公司估值变化和盈利变化基本保持同步。

来源：广发证券

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