中国沿海煤炭等(散货)运输市场月度报告（2015.12）

    干货先扬后抑  油运稳中有升

　　去年12月，中国沿海散货运输市场呈现先扬后抑的总体走势，运价波动较为剧烈。去年年底，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收898.23点，环比上涨8.8％。

　　【煤炭运输】去年12月，沿海煤炭运输市场呈现先扬后抑的总体走势，运价急涨急跌。月初沿海煤炭运输市场延续上涨势头。一方面，随着气温的急剧下降，民用电增加，电厂负荷提高，冬季电煤消费高峰特征逐步显现，去库存速度加快，而前期拉运船舶延误，采购量不足，更使得部分电厂库存略显紧张，补库需求持续加大；另一方面，去年11月中旬开始，北方地区迎来恶劣天气，持续大风使得港口多次封航，市场运力营运周转严重受阻。面对一波集中拉运，北方港口略显措手不及，调入不及调出，煤炭库存快速下滑，部分煤种短缺，使得待装船舶船期进一步拉长。下旬开始，情况明显改变，前期天气、压港、煤炭资源不足等拉动市场上涨的效应逐渐减弱，北方港口装卸效率逐渐改善，虽时有封航，但无论频率还是持续时间均较前期明显下降，船舶周转加快，运输行情遭遇拐点并快速下滑。在经济工业增长不景气的大背景下，用电需求明显不足，加之暖冬天气影响，更使得煤炭需求“雪上加霜”，沿海主要电力集团日耗煤徘徊于60万吨左右的水平。同时年度合同谈判临近，下游用煤企业观望情绪日渐浓厚，运输需求持续下滑，派船积极性明显减弱。随着有效运力的逐步增多，运输市场供求矛盾加剧，运价进入下跌通道。

　　去年12月，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数最高报收于662.05点，环比上涨24.4%。通过下旬的快速下跌，去年年底报收531.27点，环比基本持平。其中，秦皇岛至上海（4万～5万DWT）航线市场运价为22.1元/吨，环比下跌0.1元/吨；秦皇岛至张家港（2万～3万DWT）航线市场运价为27.5元/吨，环比上涨0.3元/吨。华南航线，去年年底秦皇岛港至广州航线市场运价为25.7元/吨，环比上涨0.6元/吨。

　　【金属矿石】金属矿石运输市场走势与煤炭相似。去年12月上中旬，煤炭运输市场火热行情传导至金属矿石运输市场，钢企也加入“租船大队”，运价持续上涨。进入下旬后，沿海散货有效运力供给逐渐增多，金属矿石运输市场竞争随之加剧，运价跌幅同样较为明显。去年12月18日，金属矿石货种运价指数达到月中高点，报收于902.79点，较去年11月底上涨29.7%（去年年底该指数报收867.95点）。

　　【原油及成品油】去年12月，北方大部分地区恶劣天气阻碍成品油运输，同时低库位终端用户备货需求释放，市场交投短时间内显现“活跃”，运输需求稳中有升。去年年底，上海航运交易所发布的成品油运价指数为1229.50点，原油运价指数为1541.72点，均与去年12月初持平。

　　【粮食运输】粮食运输市场受进口高粱冲击，饲料厂采购积极性整体不高。去年12月，受制于北方港口货量有限，南北价差不明显等不利因素，贸易商发货动力不足，市场货源较少，运价波动较为平稳。仅月中南方港口库存下降至低位，运输需求出现过一定好转。去年年底，粮食货种运价指数报收623.75点，环比上涨3.0%。