中国沿海煤炭等(散货)运输市场周度报告 (2016.11.18)

   大宗商品涨价刺激运价，综合指数延续上涨走势

 11月18日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收1233.13点，较上周上涨1.7%。其中煤炭、粮食运价指数上涨，金属矿石运价指数下跌，成品油、原油运价指数维稳。

  煤炭市场：11月，煤炭市场逐渐进入消费旺季。受冷空气影响，用电需求开启，本周沿海电厂日耗水平继续上涨，日均水平接近60万吨。本周期（11月11日至11月17日）内，六大电厂平均日耗煤量59.67万吨，较上一周期上涨5.0%；煤价方面，为了抑制煤价非理性上涨，国家发改委密集召开多次稳煤价、保供应会议。同时，政策层面要求的煤炭先进产能释放工作逐渐开展，释放期限从今年年底延长到明年春天供暖期结束。整体来看，在季节性因素和国家产能释放政策的影响下，煤价基本得到控制，11月16日，最新一期环渤海动力煤价格指数报收于604元/吨，环比下行2元/吨；受煤价降价影响，市场采购情绪有所缓和，电厂库存稳中有降。本周期内，全国六大电厂平均库存1185万吨，较上一周期下跌0.9%。

 煤炭运输市场：本周运输市场运价先抑后扬，上半周，受北方压港及前期恶劣天气影响，运输市场运力紧张，运价延续上周上涨态势。下半周，环渤海地区气象条件改善，港口封航时间大幅缩短，运力释放；加上大型煤企限产限购，煤炭供应受限；此外，在煤炭降价预期的持续影响下，下游电厂采购积极性较低，市场“供需两弱”，运价步入下行通道。11月18日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1315.18点，较上周上涨2.8%。中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛-上海（4-5万dwt）航线运价为44.2元/吨，较上周五下跌4.0元/吨；秦皇岛-张家港（2-3万dwt）航线运价为52.9元/吨，较上周五下跌2.2元/吨；秦皇岛-南京（3-4万dwt）航线运价为54.7元/吨，较上周五下跌3.8元/吨。华南方面，秦皇岛-广州（5-6万dwt）航线运价为55.9元/吨，较上周五上涨0.4元/吨。

 金属矿石市场：本周，钢材价格在连续大涨后出现松动，贸易商甩货新力增强，随着季节性淡季来临，钢厂囤货意愿不强，市场形势发生转变。铁矿石需求有限，运价下跌。11月18日，沿海金属矿石货种运价指数报收1128.81点，较上周下跌1.5%。

 粮食市场：受前期煤炭运输市场运力紧张影响，船代拿船不畅，导致内贸粮食运输市场运费飞涨，运价逼近90元大关，目前南北港口价格顺差，贸易商抢货积极性依旧极高。运费下跌空间有限。11月18日，沿海粮食货种运价指数报收1422.55点，较上周上涨4.2%。

 国内成品油市场：本周，柴油终端消费表现尚可，行情坚挺。汽油终端需求因降温而下滑，汽油购销偏淡，供过于求格局持续，成品油运价保持平稳。11月18日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数报收1239.27点，原油货种运价指数报收1541.72点，均与上周持平。