水泥去产能计划将发布 板块行情初显

来自中国水泥协会的消息显示，7月25日，《水泥行业去产能行动计划(2017-2020年)》将正式发布。根据水泥供给侧改革目标，到“十三五”末期，水泥行业产能利用率将从现阶段的68%达到80%左右，接下来几年行业整体产能去化将在5亿吨左右。

水泥企业提价

近期，多家水泥企业发布涨价函。因原材料成本上升及市场行情发生变化，海螺水泥、西南水泥、中材水泥、华润水泥、冀东水泥、台泥水泥、拉法基水泥等多家企业发布涨价通知。对此，百川资讯水泥行业分析师曲岩指出，按季节来说，6月份至8月份的水泥价格理应是呈下滑趋势的，但今年行业整体环保压力比较大，同时截至目前错峰生产也落实得比较好，所以水泥价格近期才比较好。国信证券表示，下游需求端，房地产投资增速持续温和上升，并未出现大幅降低，基础设施建设投资增速在整体基数较大的前提下实现18.21%，较上年同期仍然实现了1个百分点的提升。供给端方面，化解过剩产能、淘汰落后产能仍然为政府工作的重中之重，错峰生产的继续推广显示行业自律不断加强，行业集中度在兼并重组中得到提高，企业间协同逐渐成为普遍共识。

中期业绩回暖

7月21日盘后，宁夏建材发布公告，称预计公司2017年半年度经营业绩与上年同期相比，将实现扭亏为盈，实现归属于上市公司股东净利润为10800万元到12000万元。公司方面表示，2017年半年度，受区域水泥市场需求增加影响，公司主要产品水泥销量及价格同比增加，致使公司经营业绩同比实现盈利。而就在前一天，华新水泥也发布了中报预告，预计上半年度实现净利润在6.9亿元至7.6亿元之间，增长8500%到9300%。公告显示，报告期内，水泥价格出现恢复性增长，公司主导产品水泥及熟料的价格较上年同期增长。同时，公司合并了收购的原拉法基中国水泥有限公司云南、贵州、重庆工厂的财务报表，经营规模扩大。此外，来自同花顺的统计数据显示，截至7月24日，在已经发布中报预告的13家水泥企业中，仅福建水泥和冀东水泥出现亏损，其余11及按公司全部“预喜”，其中宁夏建材、狮头股份、祁连山、天山股份四家公司有望扭亏为盈。

布局契机显现

随着需求的拉动以及产能过剩的调节，水泥行业中的龙头企业将持续受益，水泥企业迎来布局契机。6月5日，中国水泥协会发布了《水泥工业“十三五”发展规划》，提出了到“十三五”末，水泥企业数量减少四分之一，产能集中度达到80%的目标。国联证券表示，受益陕西、山西、河南、甘肃、四川等地夏季错峰生产，西北和西南地区在水泥传统淡季行情下价格纷纷上涨。建议关注天山股份、祁连山、宁夏建材、金圆股份、海螺水泥。西南地区水泥龙头股华新水泥有望受益于川藏铁路建设带动的需求提升，建议积极关注。中信建投表示认为，本轮建材周期股价上涨趋势有望持续。随着中报期即将来临，当前时间窗口部分建材绩优个股价值预期差明显；同时，随着建材消费旺季的即将到来市场对于水泥、玻璃等建材需求旺季时价格上涨的预期强烈。