中国沿海煤炭等(散货)运输市场月度报告（2018.2）

       2月份，春节长假影响持续发酵，工厂停工导致大宗散货需求明显走弱，运输市场成交氛围冷清，沿海散货运价持续走跌。2月23日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1063.33点，较上月末下跌23.3%，月平均值为1096.41点，较上月下跌22.6%。

　　1、煤炭运输

　　2月份，沿海煤炭运输市场行情整体较为低迷，运价节前大幅下跌，节后反弹乏力，运价水平环比明显下滑。具体走势来看，上半月，随着春节长假临近，工厂、企业停工停产范围不断扩大。同时天气逐步转暖，民用电及工业用电需求均持续下滑。据统计，2月14日，沿海六大电力集团日耗一度跌至47万吨，可用天数恢复至近19天，采购压力大幅缓解。鉴于春节期间用电需求将进一步降至低位以及煤炭限价政策落实，下游电厂倾向于将电煤库存控制在低位水平，采购积极性出现明显下滑。此外，虽然煤企纷纷响应相关部门保供抑价要求，加大煤炭供应，但北方港口部分煤种仍面临缺货窘境，导致船货难以匹配。煤炭市场供需两端低迷，货盘明显减少，运力过剩程度加剧，沿海煤炭运输市场迎来阶段性淡季。部分船东急于节前揽货，成交价格较低，煤炭运价下滑至低位。节后，情况有所改变，沿海煤炭运输市场迎来反弹行情，部分下游用煤企业提前进入状态，复工备货，开始安排船期，运输需求显回暖迹象，货盘较节前、节中有所增多。同时，受内外贸兼营船因春节假期因素流向外贸市场影响，市场大船运力略显紧俏，带动运价回升。不过，下游多数工厂将于正月十五之后才正式复工，运输需求回暖程度有限，且船东、货主对运价走势看法不一，运输需求仍相对低迷，船多货少格局延续，运价仅小幅反弹。

　　2月23日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1041.94点，较上月末下跌29.3%，月平均值为1094.46点，较上月下跌26.7%。2月28日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为28.1元/吨，较上月末下跌11.1元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为31.3元/吨，较上月末下跌11.3元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为36.8元/吨，较上月末下跌11.9元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为34.4元/吨，较上月末下跌8.9元/吨。

　　2、金属矿石运输

　　2月份，高炉限产以及钢厂集中检修，生产需求明显下滑。且节前补库于上月基本完成，钢厂铁矿石库存处于相对高位，贸易商也陆续休市放假，钢材现货市场较长时间处于休市状态。按往年惯例，节后钢厂铁矿石需求仍会有2周以上的“修复期”，运输需求难有提振。2月23日，金属矿石货种运价指数报收1243.92点，较上月末下跌13.8%，月平均值为1253.83点，较上月下跌17.5%。

　　3、粮食运输

　　进入2月份，由于春节长假日益临近，国内玉米市场购销逐渐趋于清淡，部分企业陆续停收，下游备库接近尾声，市场需求有所走弱。同时，东北农户及贸易商也逐步停止售粮，市场供给同步走低。受此影响，粮食运输市场提前进入“休假”状态，运价大幅下跌。节中节后市场同样冷清，下游企业以消耗节前库存为主，大部分贸易商仍处于停收的状态，集港量极少，粮食运价低位波动。2月23日，粮食货种运价指数报收789.68点，较上月末下跌41.7%，月平均值为785.82点，较上月下跌45.3%。

　　4、原油及成品油运输

　　相对于其它货种，成品油运价走势相对较好。尤其春节之前，成品油运输需求较为火热，油价持续上涨，地炼生产及发货积极性较高。同时中石油、中石化外采需求较大，运输需求持续向好。此外，春节期间出行需求有效刺激下游备货积极性，旺季特征显现，而沿海成品油运力供应较为紧张，市场运价持续上行。2月23日，上海航运交易所发布的沿海成品油运价指数（CCTFI）为975.05点，较上月末上涨1.1%，月平均值为973.51点，较上月上涨1.6%；其中市场运价成分指数报收922.07点，较上月末上涨2.4%，月平均值为919.00点，较上月上涨3.5%。原油货种运价指数为1541.72点，均与上月持平。