中国沿海煤炭等(散货)运输市场周度报告 (2018.9.30)

    9月份，在北方港口发运节奏调整、台风以及燃油价格上涨等因素推动下，沿海散货运输市场淡季不淡，行情稳中向好。9月28日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1218.44点，较上月末上涨3.0%，月平均值为1209.94点，较上月上涨6.4%。

　　1、煤炭运输

　　9月向来是电煤消费的传统淡季，随着沿海地区气温下降，降水增多，各大电厂日耗震荡下行。全月沿海六大电厂日耗煤量运行于70万吨下方，最低点一度跌破55万吨。部分电厂开始停机检修，电厂库存及存煤可用天数均高位运行。然而沿海煤炭运输市场行情却未如预期下滑，在多方利好影响下，尤其是北方港口发运节奏的调整对本月走势起到关键作用，运价走势坚挺。月初期间，由于需求低迷，调出不及调入，北方七港存煤量攀升至高位，唐山港等港口通过征收堆存费的方式加速清理场存，疏港节奏加快，出货量有所增多。同时基于煤价走势以及进口煤可预见性缩量等情况，下游企业补库积极性依旧较好，对运输需求形成一定支撑。月中开始，北方发运情况又发生巨大变化，受环保检查限制及后期北方港口煤炭发运将可能迎来重新布局等因素影响，秦皇岛港煤炭发运量大幅下滑。集疏港作业压力大增，日均近30万吨的发运量使得沿海煤炭运输通道遭遇“大堵塞”，大量船舶积压待装，锚地船舶数量攀升至高位，市场可用运力明显缩减。叠加华南等地区迎来强台风，南下船舶周转明显受阻；船舶燃油价格快速上升，船东运输成本居高不下；外贸航线各船型运价陆续上涨，吸引部分内外贸兼营船流向外贸市场；海砂等建筑材料运输再次火热占用部分有效运力等等情况。在运力持续收紧下，船东挺价意愿强烈，沿海煤炭运价持续上涨，滞期费也攀升至高位。

　　9月28日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1289.47点，较上月末上涨2.5%，月平均值为1274.49点，较上月上涨6.6%。上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为37.8元/吨，较上月末上涨1.3元/吨，月平均值为39.2元/吨，较上月上涨2.5元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为41.0元/吨，较上月末上涨1.3元/吨，月平均值为42.5元/吨，较上月上涨1.4元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为47.9元/吨，较上月末上涨1.0元/吨，月平均值为49.0元/吨，较上月上涨3.4元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为47.1元/吨，较上月末上涨5.1元/吨，月平均值为47.2元/吨，较上月上涨3.6元/吨。

　　2、金属矿石运输

　　9月份，部分地区继续执行限产政策，导致钢材价格再度上调，钢厂利润继续上升，高炉对于高品位铁矿石的需求继续增加，港口疏港及铁矿石日耗均有升高。加之中秋节国庆节前钢厂需要补库以及采暖季限产前集中生产等因素，铁矿石运输需求稳中向好。9月28日，金属矿石货种运价指数报收1194.78点，较上月末上涨6.5%，月平均值为1201.75点，较上月上涨9.6%。

　　3、粮食运输

　　9月国内玉米市场进入传统的“青黄不接”时期，新季玉米大规模上市大概还有3周左右的时间，粮食运输需求释放还需时日。需求方面，因非洲猪瘟疫情更迭不断，生猪养殖业整体利空，玉米终端需求趋于疲软，饲企多呈策略性备库；而我国玉米深加工行业受环保限产因素影响，开工率难有明显上升。粮食运输市场行情仍以跟随煤炭行情为主，9月28日，粮食货种运价指数报收1111.68点，较上月末上涨5.0%，月平均值为1093.38点，较上月上涨10.0%。

　　4、原油及成品油运输

　　本期，受中央环保组对全国范围炼化企业检查以及国家税务总局一号文件对船用燃料油发票限票等因素影响，北方成品油价格持续上涨，一定程度抑制了国内成品油贸易需求。加之中石油、中石化等集采量有限，运输需求延续低迷态势。运力方面，近期下水新船较多，船型多为7000吨以上，也对市场形成打压，沿海成品油运价低位下探。9月28日，上海航运交易所发布的中国沿海成品油运价指数（CCTFI）为939.96点，月平均值为939.94点，较上月下跌0.7%。