中国沿海煤炭等(散货)运输市场月度报告 (2019.02)

　　2月，受春节假期影响，沿海散货运输市场呈现先抑后扬，波动震荡走势。在煤炭价格上涨预期以及用煤需求改善等因素的刺激下，下游采购积极性回暖，沿海散货运输需求较之前有所改善。2月28日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收962.71点，较上月末上涨0.8%。

　　1、煤炭运输

　　节前，随着下游企业陆续停产放假，工业用电量出现明显下降。沿海六大电厂日耗煤量跌至45万吨以下。电厂库存突破1550万吨，存煤可用天数超过35天。下游高位库存抑制了采购需求释放，叠加节前传统消费淡季，下游需求降至“冰点”，船东心态明显走弱，低价揽货现象不断增多，运价跌至船东成本线以下。节后，水泥厂、钢厂复工备货，沿海六大电厂日耗从50万吨开始逐步攀升，北方下水煤价进一步走高，运输需求受到带动，开始着手安排船期；正月十五过后，虽然用电需求回暖程度不及预期，但经过一段时间的修复，下游工厂开工率趋于正常，运输需求升温。煤价方面，内蒙古矿难使得坑口复产速度有所减慢；同时，市场传出澳煤、印尼煤进口通关速度较慢，澳洲煤进口限制力度有所加大，华南地区采购需求转向内贸市场，煤炭价格上涨预期浓厚。下游采购积极性持续转好，而新一月的拉运计划也开始提前布置，运输需求较之前明显改善。运力方面，节前因运价较低，部分船东停船放假，部分兼营船舶转战外贸航线，致使沿海可用运力缩减。月中船期的市场运力略显紧俏。且油价上涨拉高运输成本，船东挺价心态明显走强，加上煤价看多情绪升温，船东挺价意愿上升。

　　2月28日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收973.75点，较上月末上涨2.5%。2月28日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为21.9元/吨，较上月末上涨4.1元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为24.4元/吨，较上月末上涨4.5元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为30.8元/吨，较上月末上涨3.6元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为25.9元/吨，较上月末上涨3.9元/吨。

　　2、金属矿石运输

　　节前，钢厂高炉除部分检修外基本维持正常生产，但废钢用量有所减少导致实际产量有所下降。需求方面，钢材市场进入传统冬储期，临近春节下游工地基本进入停工放假状态，终端需求萎缩较为明显。钢材社会库存快速上升，运输需求疲弱，运价下跌。节后钢材市场总体需求仍较为低迷，房地产项目复工未完全展开。钢厂方面虽陆续复产，但由于节前库存较高，仍处于消耗节前库存当中，整体需求仍待恢复，沿海金属矿石运价小幅下跌。2月28日，金属矿石货种运价指数报收926.46点，较上月末下跌2.4%。

　　3、粮食运输

　　节前，市场购销逐步转淡，基层农户售粮积极性减弱，玉米供应减少，下游深加工企业原料库存也已备足，总体采购节奏放缓。另外，在非洲猪瘟影响下，国内猪价持续下跌，饲料需求缩水打压企业的备货积极性，需求端显现疲软，压制玉米行情，粮食运输价格下跌。节后，北方港口玉米价格仍然走弱，而市场观望情绪较浓，北方粮食发运积极性受到压制，集港量不甚理想，整体出货节奏缓慢，粮食运输价格继续下跌。2月28日，粮食货种运价指数报收707.64点，较上月末下跌4.6%。

　　4、原油及成品油运输

　　春节期间的出行需求有效刺激下游备货积极性，旺季特征凸显，主营炼厂出货较为集中。随着下游补库基本结束，运价高位小幅下跌。节后，出行高峰基本结束，汽油需求降低，柴油需求恢复缓慢，加上港口库存充足，市场交投气氛低迷。成品油市场弱势运行为主，运价保持平稳。2月28日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1325.53点，较上月末下跌0.6%；原油货种运价指数为1557.48点，与上月末持平。