远东煤炭等干散货运输市场月度报告（2019.05）

　　随着前期淡水河谷尾矿溃坝、澳洲恶劣天气等不利影响逐渐消退，澳大利亚和巴西矿商加大出货力度，海岬型船市场大幅反弹；南美粮食市场在中美贸易战升级的影响下交易火热，印度煤炭进口需求强劲，巴拿马型船市场稳中有升；超灵便型船先扬后抑。本期国际干散货运输市场整体表现较好，各船型涨多跌少。上海航运交易所发布的远东干散货指数(FDI)呈先稳后升走势，平均水平低于上年同期，但明显好于上期。5月31日，综合指数、运价指数和租金指数分别为911.98点、849.10点和1006.29点，分别较上期末上涨4.6%、1.3%和9.1%，本期平均值分别较上期上涨21.9%、13.5%和35.2%，较去年同期下跌15.2%、7.0%和24.1%。

　　运力方面，国际干散货运输市场运力增量略有上调。据克拉克森统计，截至5月底，全球干散货市场运力总计11475艘，8.51亿载重吨，较上月末增加238万载重吨。其中海岬型船3.37亿载重吨，较上月末增加77万载重吨；巴拿马型船2.11亿载重吨，较上月末增加94万载重吨；超灵便型船2.03亿载重吨，较上月末增加51万载重吨。

　　本期海岬型船市场表现活跃，运价稳步回升。由于淡水河谷溃坝事件，其短期内仍无法恢复至以前的产量，市场对铁矿石供应担忧再次刺激铁矿石价格走升。5月27日，品味为62%的澳大利亚铁矿石价格为107.5美元/吨，为2015年以来的最高水平。矿价大涨，刺激矿商加快出货步伐。另外，随着采暖季限产结束，国内钢厂高炉逐步复产，开工率上升至年内最高水平，5月31日为71.69%，钢厂对铁矿石需求上升，沿海主要港口铁矿石库存降至2017年2月以来的最低水平。截至5月31日，沿海主要港口铁矿石库存为1.24亿吨，较2019年年初下降约13%。从宏观指标来看，5月铁矿石需求不错。从运输市场来看，“五一”节前市场成交活跃，巴西主要港口严重的压港带来船舶周转放缓，加之即期运力偏少，巴西图巴朗至青岛航线运价升至16美元/吨之上。节后由于缺乏货盘支撑，运价快速回落至8日14.6美元/吨左右。中旬，由于太平洋市场铁矿石船运持续活跃，空放至巴西地区运力不足，巴西图巴朗至青岛航线运价再次回升至24日16.7美元/吨左右。月底，淡水河谷表现安静，货盘较少，运价小幅回调。5月31日，巴西图巴朗至青岛航线运价为16.267美元/吨，较上期末上涨1.0%，本期平均值16.125美元/吨，较上期平均上涨23.4%，较去年平均值下跌8.2%。太平洋市场，节前澳洲各大矿商赶在“五一”节前集中发货，市场成交火爆，加上国际油价大涨，澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价猛涨至7.5美元/吨。节后，市场转入平静，运价快速回落至8日的6美元/吨之下。中下旬，澳大利亚各大矿山持续在市场拿船，市场气氛活跃，澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价震荡回升至29日的7.446美元/吨（年内最高水平）。5月31日，中国-日本/太平洋往返航线日租金为14256美元，较上月末上涨8.3%。本期平均12354美元，较上期平均大幅反弹112.1%，较去年同期平均下跌25.7%。西澳丹皮尔至青岛航线运价为7.198美元/吨，较上期末下跌4.7%；本期平均值6.669美元/吨，较上期平均上涨25.3%，较去年同期平均值下跌12.3%。

　　本月巴拿马型船太平洋市场和粮食航线运价均稳步上行，月末略有回调。粮食航线，由于处于南美粮食出口旺季，市场交投活跃；中美贸易战升级，市场对南美预期进一步升温；FFA远期合约价格上扬，市场看涨气氛浓厚，巴西桑托斯至中国北方港口航线运价从月初32美元/吨稳步涨至34美元/吨之上。5月31日，巴西桑托斯至中国北方港口粮食运价为34.330美元/吨，较上期末上涨7.8%，本期平均33.220美元/吨，较上期平均上涨4.8%，较去年同期平均上涨2.5%。太平洋市场，由于国际煤价不断走低，进口煤优势相对明显，刺激采购，本期印尼和澳洲煤炭货盘不少，加上不少运力空放南美，巴拿马型船太平洋市场租金稳步上升。5月31日，中国-日本/太平洋往返航线日租金为10632美元，较上期末上涨18.4%，本期平均9674美元，较上期平均上涨15.1%，较去年同期下跌16.0%。中国南方经印尼至韩国航线日租金为9794美元，较上期末上涨29.5%，本期平均8684美元，较上期平均上涨25.0%，较去年同期下跌19.7%。印尼萨马林达至广州航线运价为6.570美元/吨，较上期末上涨12.3%，本期平均6.142美元/吨，较上期平均上涨10.7%，较去年同期下跌5.7%。

　　超灵便型船东南亚市场先扬后抑。上半月，由于5月中旬装期的煤炭货盘较多，市场表现不错，中国南方/印尼往返航线日租金从7300美元涨至15日8000多美元。下半月，随着印尼开斋节的临近，煤炭货盘逐渐减少，镍矿、钢材、铝矾土等货盘也不多，市场整体活跃度下降，船多货少局面凸显，日租金快速回落。5月31日，中国南方/印尼往返航线日租金为7100美元，较上期末下跌3.9%；本期平均7771美元，较上期平均上涨12.5%，较去年同期平均下跌26.4%。新加坡经印尼至中国南方航线租金为9145美元，较上期末下跌2.5%。中国渤海湾内至东南亚航线租金为6013美元，较上期末下跌2.1%。印尼塔巴尼奥至广州航线运价为7.026美元/吨，较上期末下跌2.2%。菲律宾苏里高至日照航线运价为7.996美元/吨，较上期末下跌3.1%。