中国沿海煤炭等(散货)运输市场月度报告 (2019.06)

　　受下游消费淡季等因素影响，本月沿海散货运输需求整体低迷，市场成交冷清，各大货种运价全体走弱，综合指数持续下跌。6月28日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1028.16点，较上月末下跌5.9%。

　　1、煤炭运输

　　6月，煤炭市场依旧处于需求淡季，即便各地气温有所上升，但电厂民用电需求较弱；且多地发布错峰生产计划，工厂开工率大幅下降，工业用电随之走低。加之长江汛期、华南降雨、华东“黄梅天”影响，降水量较常年同期偏多，水电发力增加，制约火电需求。沿海六大电厂日耗煤量在60-65万吨水平震荡。库存方面，随着夏季即将来临，煤炭自燃风险增加，北方港口加快清场速度，七港总场存自上月末2180万吨降至本月末1920万吨，月降幅高达260万吨；煤炭库存继续向下游电厂转移，电厂库存徘徊于1750万吨高位，较去年同期增加约300-400万吨。今年以来，为了抵御煤价波动风险，“高库存”已成为港口和电厂的常态化操作策略，受此影响，耗煤企业采购动力不足，需求疲软，加上下游电厂为了维持长协兑现率，补库依旧以长协为主，市场货盘成交冷清。运力方面，近期海砂严打，运输受限，运力回流至煤炭运输市场，虽然内外贸兼营船基本已流向外贸市场，但“货少船多”的情况基本奠定本月的市场状态。月末，在上游港口出货增加，煤价小幅上涨，以及海关或将加强煤炭进口监管的消息影响下，市场货盘出现小幅增加，但需求偏弱的基本面没有发生根本性的改变，运价继续低位平稳波动。

　　6月28日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1052.09点，较上月末下跌6.3%。6月28日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为25.1元/吨，较上月末下跌2.3元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为27.7元/吨，较上月末下跌2.1元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为34.2元/吨，较上月末下跌2.7元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为30.5元/吨，较上月末下跌1.8元/吨。

　　2、金属矿石运输

　　6月份，南方多地进入梅雨季节，降雨严重影响建筑施工项目的开展，进而影响建筑钢材需求。此外，由于限产约束放松，钢材产量同比偏高，叠加淡季需求走弱，导致6月钢材库存提前开始增加，钢材价格出现回调。同时，今年以来，铁矿石价格大幅上涨，远超同期钢价涨幅，严重挤压了钢铁企业效益。随着钢厂高炉开工率及产能利用率接近高点，市场观望情绪加重，铁矿石需求增长受限，沿海金属矿石运价下跌。6月28日，金属矿石货种运价指数报收995.58点，较上月末下跌7.8%。

　　3、粮食运输

　　目前已进行五轮临储玉米拍卖，加之各地贸易粮、地方储备粮等拍卖遍地开花，市场阶段性粮源供应继续放大，压制玉米期现货价格的上行空间，东北产区市场购销氛围快速降温，随着北方港口玉米价格持续走低，悲观情绪加重。需求方面，深加工企业利润不理想、生猪存栏下降等因素进一步削减玉米需求。加上港口玉米库存仍处高位，削弱饲料企业采购积极性。沿海粮食运输价格延续下行走势。6月28日，粮食货种运价指数报收803.52点，较上月末下跌11.9%。

　　4、原油及成品油运输

　　本月，国内成品油价格迎来下调，汽油价格每吨下调465元，柴油每吨下调445元，为年内最大跌幅。另据悉，备受关注的大连恒力石化申请了成品油批发资质，预示着该公司成品油批发渠道正式打通并将进入实质运营阶段，未来成品油市场竞争将更为激烈。本周成品油运输需求尚可。同时卸港压港现象仍在持续，其中装运汽油的船舶压港情况较重，船舶周转速度及运力供给数量进而受到影响。6月28日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1332.66点，较上月末下跌0.4%；原油货种运价指数为1557.48点，与上月末持平。