中国沿海煤炭等(散货)运输市场月度报告 (2019.09)

　　9月，为迎接即将到来的“十一”假期，下游加快补库节奏，需求小幅提振，沿海散货运输市场总体呈现上涨走势，不过随着淡季行情持续，需求低迷态势逐步显现，运价涨势趋弱，综合指数上涨后出现回落。9月27日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1099.09点，较上月末上涨2.6%。

　　1、煤炭运输

　　进入9月份，淡季因素对需求层面的影响显现，发电用煤需求逐步萎缩。不过，因今年沿海地区整体入夏较晚，高温天气结束的也比往年稍晚一些，本月沿海六大电厂日耗煤量徘徊于60-68万吨水平，较上年同期增加约10万吨水平。库存降至1580万吨水平左右，不过仍较上年同期增加约50万吨水平。上半月，在煤价上涨、台风以及节前备货等因素的支撑下，下游补库情绪升温，特别是华南地区，一方面由于进口煤异地报关的限制，部分电厂现阶段主要以采购内贸煤为主；另一方面，在外贸巴拿马及灵便船型市场火热的状态下，兼营运力外流，国内适用于华南航线的运力，尤其是巴拿马船型较前期紧缺，华南航线运价上涨。加上非煤货种运输需求略有回暖，吸收了部分运力，船东报价普遍较为坚挺。下半月，随着沿海地区气温逐步降低，居民用电进入季节性淡季；国庆假期即将来临，各地环保日趋严格，工业用电也出现一定程度回落；部分电厂机组检修，终端需求略显不足。因此，沿海运输市场货盘整体偏少，成交冷清。加上下半月北方港口天气情况较好，船舶周转速度加快，市场可用运力富余较多，运价维持偏弱行情。但南方砂石市场出货量较为稳定、外贸市场镍矿运输需求仍旧向好，内外贸兼营船在外贸市场投运，支撑了船东挺价信心。9月份市场平均运价明显好于8月份。

　　9月27日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1124.72点，较上月末上涨2.2%。9月30日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为28.6元/吨，较上月末下跌0.7元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为30.9元/吨，较上月末下跌0.8元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为37.5元/吨，较上月末下跌0.3元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为37.5元/吨，较上月末下跌0.7元/吨。

　　2、金属矿石运输

　　9月，金属矿石市场受铁矿石价格下调影响，下游观望情绪较强，采购相对谨慎。同时，受到国庆节前环保政策影响，包括唐山、武安等地区限产较前期延长，钢厂日耗下降，而库存继续保持中高位运行。钢厂刚性需求被压制，下游总体需求有所下滑。但受台风以及运力趋紧、小船需求增加等因素影响，铁矿石运输价格小幅上涨。9月27日，金属矿石货种运价指数报收1015.43点，较上月末上涨1.9%。

　　3、粮食运输

　　目前生猪养殖利润以及国家出台政策均有利于刺激生猪补栏，且政策重视程度不断升级，需求进一步下滑的可能性小，但需求拉动还需要时日，因此饲料需求已经跌入谷底，短期内明显改善几率不大，南方用粮企业采购普遍谨慎，提货积极性不高。而伴随到货船期增多及进口谷物到货、库存抬升则进一步限制贸易商发运积极性。粮食运输需求总体低迷，但运价走势继续跟随煤炭运价波动。9月27日，粮食货种运价指数报收993.83点，较上月末上涨。

　　4、原油及成品油运输

　　9月，国内主营单位销售压力暂消，且随着“金九银十”消费旺季到来，消费需求提振，下游库存消耗加快，加之后期成品油出口力度或加大，国内资源“偏紧”态势显现，支撑下游拉运需求。运输方面：国内成品油装港、卸港均出现较为严重的压港现象。面对尚可的运输需求，沿海成品油运力供不应求，运输价格维持在高位。9月27日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1536.09点，较上月末上涨4.4%；原油货种运价指数为1557.48点，与上月末持平。