中国沿海(散货)运输市场周度报告 (2019.12.27)

市场货量萎缩

综合指数连跌

　　本周，受年底因素影响，下游需求萎缩，运力供应富余，运价连续下跌。12月27日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收1192.93点，较上周下跌3.4%。其中煤炭、矿石、粮食运价指数下跌，成品油运价指数上涨，原油运价指数维稳。

　　煤炭市场：本周，沿海大部分地区迎来降温降雨天气，民用电出现增长。本周，沿海六大电厂日耗煤量约为77万吨，较上周小幅增加。同时，电厂库存继续小幅下降，目前六大电厂库存合计约1600万吨，较上周下降约25万吨。受煤矿事故频发影响，多个煤矿主产区集中进行安全整治，产地供应收紧，截至12月25日，环渤海七港存煤合计1783万吨，较上周下降126万吨。不过，市场煤炭供应的收紧对下游需求的提升似乎并没有带来更多的利好，一方面是临近年底，电厂年度拉运任务基本完成，下游电厂库存虽有小幅下跌，但总体仍维持高位，靠消耗自身库存就可维持。因此，当煤电谈判进入最后的阶段，双方博弈加剧，电厂停止拉运，下游采购需求迅速萎缩。另一方面，下周，新一年度的进口煤额度即将打开，港口滞留的大批进口煤通关在即，由于当前进口煤相对内贸煤价格上还是存在较大的优势，接下来南方电厂将更倾向于用进口煤进行补库。加上近期外贸市场行情转弱，内外贸兼营船流回内贸市场，以及非煤货种临近年关，拉运需求进入尾声。综上，市场货量整体不佳，市场运力富余较多，沿海煤炭运输价格连续下跌。

　　12月27日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1196.27点，较上周下跌4.8%。中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛-上海（4-5万dwt）航线运价为31.8元/吨，较上周下跌7.1元/吨；秦皇岛-张家港（4-5万dwt）航线运价为34.1元/吨，较上周下跌7.2元/吨；秦皇岛-广州（6-7万dwt）航线运价为36.9元/吨，较上周下跌7.7元/吨。

　　金属矿石市场：临近年底，有部分区域的钢厂出台了冬储政策，市场观望情绪转浓，钢价以震荡运行为主，涨跌空间有限。钢材产量出现趋势性下滑，厂内库存小幅增加，社会库存增幅扩大。受此影响，矿石需求有所萎缩，运输价格下跌。12月27日，沿海金属矿石货种运价指数报收1123.80点，较上周下跌2.2%。

　　粮食市场：临近年末，因我国东北连续降雪，局部地区农户“地趴粮”销售殆尽，玉米价格迎来小幅反弹。下游地区，春节临近，南方饲料企业进入传统备货阶段。受非洲猪瘟影响，今年饲料企业备货积极性明显不高，与上年相比，2020年春节前东北玉米市场“热度”不再。本周粮食运输价格受煤炭运价影响下跌。12月27日，沿海粮食货种运价指数报收1046.27点，较上周下跌5.8%。

　　油品市场：临近年末，为完成年度任务，炼厂加紧生产，加快出运速度，上游市场供应持续增加，而下游需求则较为平稳，导致下游港口卸不下货，压港情况较为严重。同时，部分运力滞留港口，市场实际可用运力减少，成品油运输价格居高不下。12月27日，上海航运交易所发布的中国沿海成品油运价指数（CCTFI）报收1399.34点，较上周上涨1.1%。