中国沿海煤炭等(散货)运输市场月度报告（2021.01）

　1月份，沿海散货运价先涨后跌。下旬开始，随着寒潮退去，全国大部分地区气温回升，用电需求减少。同时，春节临近，国内疫情防控力度加强，工厂陆续停工，错峰放假，“春节效应”开始显现。大宗商品需求减弱，沿海煤炭运输市场货少船多，运价短时间内大幅下跌。1月29日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1057.71点，较上月同期下跌20.1%。

　　1、煤炭运输

　　1月份，利空影响逐渐加大，沿海煤炭运输市场涨势难以维系，运价于下旬呈断崖式下跌，全月呈现先扬后抑走势。具体情况来看，1月中上旬，煤炭市场延续冬季以来的火爆行情。新一波冷空气来袭，取暖用电需求释放，加上经济进一步复苏、工厂春节前生产“冲刺”，煤炭耗量维持在高位。下游电厂去库存速度较快，部分电厂煤炭库存跌破警戒线，保供压力骤增,“高日耗、低库存”成电厂常态。而供给方面，国内疫情防控力度提升，晋陕蒙车辆调运困难。同时，由于恶劣天气影响，铁路冻车现象增多，大秦线日均运量回落。煤炭中转受阻，供给恢复不及预期，煤炭缺口渐大，部分煤种缺货严重，煤炭价格飙涨，报价突破千元大关，下游不断加大采购力度。此外，北方港口由于资源偏紧，船舶等货时间较长，压港现象严重，运输周期明显拉长。运输需求旺盛，运力供给紧张，沿海煤炭运价高位攀升。下旬，气温回升，民用电负荷有所减小。随着部分工厂陆续放假，工业用电量也有所下降，整体用电需求趋缓。且经过长时间的补库，大部分电厂库存已回归至安全水平，加上煤炭价格下跌趋势显现，下游电厂观望情绪渐浓，贸易商普遍谨慎操作。运输需求萎缩明显，沿海运输市场运价连续跳跌，运价水平“拦腰斩断”。临近月末，运价已跌至保本线附近。

　　1月29日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1046.98点，较上月同期下跌24.8%。1月29日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为21.7元/吨，较上月同期下跌28.7元/吨，跌幅为56.9%；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为24.1元/吨，较上月同期下跌29.1元/吨，跌幅为54.7%；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为31.1元/吨，较上月同期下跌29.5元/吨，跌幅为48.7%。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为24.5元/吨，较上月同期下跌32.5元/吨，跌幅为57.0%。

　　2、金属矿石运输

　　由于今年春节来得相对较晚，1月份上半月，钢厂仍积极生产，且为维持春节期间的正常生产，叠加对一季度外矿供应的担忧，补库热情较高。下半月，受极寒天气影响，北方部分地区早在去年12月就已经逐步停工；国内疫情反复，河北、黑龙江等疫情较为严重地区的工地提前停工，而部分不受疫情影响的地区，施工单位考虑到疫情返乡问题，也纷纷提前放假。在成材淡季走弱和疫情加剧带来的影响下，钢厂开工率逐步回落。原材料市场采购需求下降，市场成交冷清，叠加煤炭运价大跌，沿海金属矿石运价下跌明显。1月29日，金属矿石货种运价指数报收1061.44点，较上月同期下跌15.9%。

　　3、粮食运输

　　粮食运价同样在1月下半月遭受一轮“重创”。年关将近，大部分基层持粮农户以及囤粮贸易商看涨春节后的玉米市场而持惜售态度。北方港口收购主体减少，港口购销不活跃，出货情况也较为一般。南方港口大型企业备货接近尾声，采购替代品库存准备相对充足，贸易商报价跟随到货成本调整。此外，产区天气叠加疫情严峻，物流运输受到较大影响。需求趋弱，货少船多，粮食运价跌势凶猛。1月29日，粮食货种运价指数报收914.96点，较上月同期下跌33.2%。

　　4、原油及成品油运输

　　1月份，国内局部地区疫情严峻，政府提议错峰返乡返岗，若无必要尽量减少出行，叠加户外大型工程多已进入收尾期，成品油终端需求疲弱。此外，考虑到春节假期临近，成品油需求或将继续受限，贸易商、货主备货更趋谨慎，运输需求略显低迷，沿海成品油运价小幅下滑。1月29日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1547.62点，较上月同期下跌0.3%；原油货种运价指数为1541.72点，与上月持平。