水泥行业底部煎熬 联手“自救”能否奏效

今年以来，水泥行业依旧“步履维艰”。国家统计局数据显示，今年一季度全国水泥产量为3.37亿吨，同比降幅为16.28%；3月份单月产量为1.544亿吨，同比下降22.0%。

行业产量的增减，主要受需求变化驱动，也直观反映出市场景气程度。山水水泥表示，一季度山东省水泥需求仅有去年同期的6-8成，去年房地产行业为保障楼房如期交付而推进的“保交楼”项目已大部分完成，基建方面，今年新增工程量显著缩减且施工进展缓慢，这些因素都造成了山东水泥需求的减弱。

华新水泥总裁李叶青近日在投资互动平台上表示，国内水泥需求量下滑是客观事实。在行业需求不振、产能整体缩减的大背景下，行业利润也在大幅下滑。

“2023年全国水泥行业的利润只有320个亿左右，已经低于2015年。”李叶青介绍，如果考虑到不少企业的骨料、商混业务和海外业务贡献都远超当时，单看国内水泥业务的行业利润就更低了。有机构指出，与2019年相比，2022年、2023年连续两年水泥行业利润跌幅达80%以上。

今年以来，这一趋势延续。近日，部分水泥企业发布了一季度业绩预报，净利润仍普遍呈降势。亚洲水泥预计一季度净亏损1.3亿元；山水水泥一季度亏损约8.08亿元，同比扩大43.73%。

导致利润下降的另一重要因素就是产能过剩。中国水泥协会公布的数据显示，2023年全国水泥熟料产能利用率不足60%，山西、贵州、辽宁、吉林、黑龙江、河南、新疆、内蒙古等地产能利用率不足50%。

中国建材新天山水泥副总裁刘宗虎曾在行业会议上表示，预计未来十年，国内水泥产能利用率将降至30%左右。

一边是需求的减少，一边是产能的过剩，导致市场竞争加剧，恶性竞争不断出现，价格战成为普遍。中国水泥网数据，2023年，全国水泥价格指数（CEMPI）年内累计下跌20%。

山水水泥一销售负责人表示，2023年，外来某水泥企业冲击山东市场的熟料大概是30万吨，而今年一季度该企业进入山东的熟料就已经超过去年全年。”需求羸弱加上外来冲击，一季度山东省水泥价格相比去年同期至少跌了100元/吨。而价格的持续下跌，无疑会直接影响行业的利润空间。

在上述背景下，行业把良性发展的希望寄托在供给侧，也就是“错峰生产”，继2023年部分地区出现历史最长错峰停产后，今年部分地区更是出现了几乎全年停产，而且还出现了“联合错峰”。

3月28日，湖北省经济和信息化厅发布了《2024年度湖北省水泥生产企业错峰生产计划公告》，对比《2023年度湖北省水泥生产企业错峰生产计划公告》，2024年超过80%的水泥企业的错峰停窑时间都有所增加。其中个别企业停产时间达366天，最低停产52天，绝大部分在52-80天之间。

另外，有市场消息称，晋冀鲁豫四省计划在4-5月份期间，开展联合错峰停窑，这在以往可以说是重来没有出现过的。据最新了解，除保民生的生产线及个别不自律的，其他的都停下来了，是近年来最好的一次。在当前严峻的行业形势下，四省根据市场需求下降实际，自觉增加停窑时间，或也是水泥企业探寻主动减产以寻求产销平衡的一种“自救”方式。

错峰停产确实可以在一定程度上缓解水泥行业产能过剩的压力，但在需求低迷之下，产能过剩的局面或愈加凸显，短期的错峰生产难以从根本上解决水泥行业面临的困境。

而且中国水泥协会副秘书长、政策研究中心主任李琛还曾强调过，错峰生产政策、停窑限产策略虽能起到稳价减产作用，延续了部分产能生存空间，但没有从根本上压减产能。

数字水泥网总裁陈柏林也表示，通过实施错峰生产等常用措施来压缩水泥生产规模，已不能大范围扭转当前供需失衡的局面。

另外需要注意的是，今年春节假期以来，由于工程进展很慢，下游需求不足，导致一些水泥企业刚开工就面临着库满停窑的问题。甚至河北、山东等地一些企业一季度压根都没有开窑。

刘宗虎认为，短期内错峰生产是不可避免的，而长期去产能需要政策层面出台相关的约束措施。他还提到，提升行业集中度需要大集团的推动，可以考虑产能换股权等方式。

陈柏林称，通过采用能耗强度和总量“双控”、排放总量和强度“双控”的方式，切实有效加速出清行业低效产能和提高产业集中度，调整结构，是保持水泥行业中长期健康发展的关键。

有也内专家提出，短期内，要发挥大企业集团的主导作用，坚持行业供给侧结构性改革，强化错峰生产和产能置换，重点化解产能严重过剩与市场需求下行的主要矛盾。中长期来看，要积极研究探索过剩产能退出的产业政策，鼓励实施股权整合、兼并重组以及大企业间的股权合作，进一步提高行业集中度，实现行业绿色低碳高质量发展。

总的来说，化解水泥行业目前发展的难题需要政府、企业、行业协会三方联动。继续增加错峰生产的刚性约束，为化解产能过剩赢得时间、积蓄力量。主管部门应及时制定修订各项技术标准，引导行业绿色低碳高质量发展；对产能严重过剩行业要不断提高入门门槛，加快淘汰落后产能，促进企业转型升级；应对现有的水泥产能置换政策进行及时修改，建立有约束力的碳配额分配机制，长效推进行业供给侧结构性改革。同时还要在环保、财税、金融、能源等方面予以倾斜支持。对于行业高质量发展标杆企业，建议允许符合条件的企业通过多种渠道融资。