下游需求恢复正常 沿海煤市有所活跃

         三月份，沿海煤炭市场呈现冰火两重天的景象，月初煤炭需求疲软、海运费下降、港口库存一度高攀；月中旬需求虽略有好转但受恶劣天气影响，北方主要发运港空泊现象较多；下旬，用户需求转旺、船舶到港集中，秦皇岛、唐山等北方港口全力抢运，发运量提高、港口库存下降、市场煤交易价格触底并小幅反弹。全月，秦皇岛港发运煤炭超过1800万吨。截止4月初，秦皇岛至上海方向2-3万吨船舶的煤炭运价升至63元/吨左右，比3月初上涨了26元。
    受春节期间南方工业企业停产放假影响，耗煤量和耗电量减少很多，秦皇岛、唐山等主要发运港库存持续上升、海运费下跌。进入3月份，南方很多企业陆续复产，耗煤量有所增加，但由于之前存煤过多，需要消耗一段时间，因此，拉煤积极性不高。以全国重点电厂为例，2月10日，直供电厂日耗煤量为198万吨，库存3044万吨，2月24日，直供电厂日耗煤量为206万吨，库存3291万吨，可以看出，2月份电厂日耗普遍处于低位且库存偏高。随着下游企业相继复工复产，电厂日耗量有所上升，但由于前期储备煤炭较多，加之进口煤大量涌入，存煤量只是略有下降，电厂购煤积极性无明显增加；市场煤价呈现持续疲软态势。三月上旬，到北方港口拉煤的船舶很少，其中办完手续符合作业条件的船舶更少，空泊情况增多。中旬受大风等天气封航，影响煤炭中转运输，煤炭调出量仍难以上升。这些因素导致主要港口煤炭库存居高不下。
    上中旬，北方煤炭压港现象严重，截止3月21日，秦皇岛港存煤数量860万吨，创去年以来新高，而唐山曹妃甸港存煤超过180万吨、唐山京唐港存煤也达到182万吨，大秦线终端三港（秦皇岛港、国投京唐港、国投曹妃甸港）煤炭大量压港。原因有如下几点：一是春节期间，下游需求减少，东南沿海地区电力企业日耗下降，加之库存较高，不急于拉煤。二、进口煤炭纷纷到货。在去年四季度和今年1月初煤炭紧张之时，华东、华南电力企业在用煤告急的情况下，增加了国际煤炭采购数量，订购了澳大利亚、俄罗斯、印尼等国煤炭，这些进口煤炭于今年1-2月份纷纷到货，增加了煤炭供应。尤其广东口岸进口煤炭占到海运煤炭总量的2/3，广东市场对国内煤炭的依赖有所减弱。随着全球经济的复苏、国际煤炭价格出现上扬趋势，而秦皇岛煤价下降较快，此消彼涨，到3月中旬，购买澳洲煤与从秦皇岛拉煤相比，在价格上已无优势而言，很多电力企业对进口煤炭进行控制，对国内煤炭的采购力度将有所增加。据海关总署统计，2009年12月份和2010年1月份、2月份我国煤炭进口数量分别达到了1638万吨和1607万吨、1311万吨，呈现下降态势，其中沿海地区进口数量占据70%左右。初步估计3月份进口煤炭会降到1000万吨左右。三、北方港口全力抢卸优质煤炭。几个主要港口对资源丰富、质量优良的几个大矿，如：同煤、中煤、神华、伊泰等各个品种煤炭全力接卸，使库存提高很快，压煤很多。而秦皇岛市场煤价格在二月份到三月上旬下降较快的原因，除：因为春节放假、天气转暖造成用煤量下降以外，还有一个重要原因就是前期煤炭价格上涨过快，超出预期，淡季来临后，价格快速回落。

     从3月8日到3月15日，秦皇岛港煤炭运量反弹，由3月份第一周的日均发运煤炭53万吨，提高到59万吨。之后，由于大风、大雾等恶劣气候使港口一度封航，15日和19日40小时的封航，使发运量减少。从3月21开始，船舶开始集中到港，再加上之前恶劣天气积压的船舶，使秦皇岛、唐山等港口抛锚和已办手续船舶增多。各港抓住机遇，密切与船方、用户的联系，缩短船舶进出港时间，合理安排泊位靠泊，减少设备流程冲突，加快装卸效率，日发运量有所提高。21-31日，秦港日均完成煤炭运量69万吨。国投京唐港区在3月25日昼夜发运煤炭14.7万吨，刷新了日装船记录。 
    分析下旬船舶到港增多、煤炭市场需求有所转好的原因，笔者认为有以下几点：1.工厂复工增加了用煤数量。南方下游耗煤行业如：电力、钢材、水泥、化肥等从3月份开始恢复了正常生产，增加了煤炭消耗。据中能电力统计数字，3月21日，上海、江苏、浙江、广东四省（直辖市）主力电厂日均耗煤分别为4.6、24、17、18万吨，比2月份日均水平增加了很多，基本恢复到了1月份的平均水平。2.经济发展带动煤炭需求增加。我国目前的宏观经济形势及重工业的快速恢复对需求形成了支撑。据中电联的数字显示，今年前两个月我国全社会用电量同比增长25.95%，而重工业用电量同比增长31.07%，3月份仍将保持旺势。3.西南地区旱情，加重水力发电量大幅萎缩，火电需求相对上升。
    今年2月份全国发电量同比增长7.9%，但火力发电量同比增长11.4%，水力发电量则同比下降了13.6%。该月火电机组平均利用小时数为354小时，同比增加3小时。西南地区干旱，不但使西电东送数量减少，而且江苏、浙江、广东等沿海省市还要增加煤炭采购和消耗，实施倒送电（东电西送），支援西部省市，使煤炭采购数量增加；4.近期国际油价继续上扬带动相关能源产品价格和需求上涨，国际煤价出现上涨，影响进口数量。根据globalCOAL的数据显示，国际动力煤市场主要的集散地--澳大利亚纽卡斯尔港、南非理查兹港和欧洲三港动力煤现货价格指数分别出现小幅反弹，截至3月25日，分别报收于94.84美元/吨、81.68美元/吨和73.66美元/吨，很多电力用户在国际煤价高攀的情况下，相应增加了国内煤炭采购数量。5.铁路维修前的积极抢运。主要运煤铁路：迁曹线、大包线、北同蒲线已于3月25日开始了为期35天的检修，大秦线维修将于4月1日-30日进行每天3小时“开天窗”检修，对煤炭供给不可避免的带来一定影响。沿海地区煤炭消耗大户担心出现煤炭供应不足或煤炭价格上涨的事情发生，提前储备煤炭，增加了煤炭采购数量，提高了市场活跃程度。
    展望未来，笔者认为：今年，煤炭经济运行仍然看好。国内经济，尤其火电、钢铁、建材和石油化工等主要耗煤行业加速复苏，我国煤炭需求量预计增加11%左右，煤炭供应量在产能增加的支撑下也将较去年有较大幅度增加，煤炭市场将呈现供需两旺的运行态势。笔者分析，春节之前，耗煤量和发电量同比大幅上升的主要原因是，宏观经济的回暖促进了民用和商用负荷的双增长，同时，春季前全国大部分地区受寒流影响，降温明显，取暖负荷增长明显。春节期间和春节过后，煤炭需求虽然一度走低，但南方工厂纷纷复产后，用电量将有所上升，采购煤炭的积极性将有所恢复。亚太地区很多国家经济复苏，对进口煤炭需求强劲，国际煤炭价格将有所上扬，将影响经销商进口煤炭的积极性，使国内煤炭的采购数量将有所增加，从而带动北方港口煤炭下水的数量，煤矿生产、铁路运输仍将保持旺盛态势。铁路方面，大秦线即将进行“开天窗”大修，每天3小时，持续30天，对铁路进车带来一定影响，使煤炭调进可能受一些影响，使进港出港趋向平衡，起到降低场存的目的。
    市场煤炭交易价格方面，秦皇岛、天津等重点煤炭集散地区主流市场动力煤品种的交易价格已经出现了140-160元/吨的大幅度回落，从3月下半月开始，一些有利因素对市场动力煤价格的支撑作用越来越强，从15日开始，连续两周走稳，并于3月28日出现小幅反弹，未来一段时期市场动力煤价格下降的速度和下降的空间都将受到限制，秦皇岛、天津等重点煤炭集散地区主流市场动力煤品种的交易价格必然稳中有升。